中国PPI与CPI的因果关系及传导机制———基于一阶自回归模型的实证.pdf

37 卷 2 期 晋 中 学 院 学 报 Vol.34 No.2 2017 年4 月 Journal of Jinzhong University Apr. 2017 中国PPI 与CPI 的因果关系及传导机制 —基于一阶自回归模型的实证 —— 王 兵 （西北师范大学商学院，甘肃 兰州 730070 ） 要：通过对中国1978 年至2016 年PPI 和CPI 的年度同比数据进行格兰杰因果关系 检验并建立一阶自回归模型，探究了两者之间的因果关系和传导机制。实证结论表明在滞后一 期情况下，PPI 是CPI 的格兰杰原因，反之不成立，即总体上存在着由PPI 到CPI 的线性传导 机制，PPI 先行引导CPI 变动，上游价格的变动通过“生产链”和“价值链”对下游价格具有正向 传导效应，物价可能因供给因素的冲击而上升，并有引发“成本