中国制药中国制药（1093.HK）.PDF

2012 年 8月 16日 現價 ：HK$2.16 潜在上升空间 : +19% 目標價 : HK$2.57→ 醫藥生物行業 中國中國 製藥製藥 (1093.HK) 中國中國 製藥製藥 落后落后落后落后 同步同步同步同步 落后落后落后落后 同步同步同步同步 领先领先领先领先 领先领先领先领先 第第 2 季度抗生素業務好轉季度抗生素業務好轉 ，維生素業務下降，維生素業務下降 ，等待重組完成，等待重組完成 第第 季度抗生素業務好轉季度抗生素業務好轉 ，，維生素業務下降維生素業務下降 ，，等待重組完成等待重組完成 公司估值表公司估值表 公司估值表公司估值表 2010 2011 2012E 2013E 2014E 长线长线 长线长线 中性中性 净利润 (HK$m) 962.1 616.5 605.6 902.6 1,066.3 中性中性 买入 买入