基干风险资产权重指标中国商业银行资本集约化经营探讨.docVIP

基于风险资产权重指标的中国商业银行资本集约化经营研究 　　摘要：同以往从流程再造角度对商业银行整体层面集约化经营的定性分析不同，文章基于风险资产权重指标定量分析了金融危机后中国商业银行的资本集约化经营情况。研究发现：无论是基于时间序列的纵向考察，还是与国际银行同业机构的横向比较，金融危机后中国商业银行的资本集约化经营程度呈下降趋势。对此，国内商业银行一方面应主动调整业务结构，寻求低杠杆、低资本损耗的创新型盈利模式；另一方面应进一步完善公司治理机制，增强资本约束理念 关键词：商业银行；资本集约；风险资产权重 一、 引言与文献综述 金融危机后，巴塞尔银行业监督管理委员会对国际银行业监管框架进行了重新审视，在第二版巴塞尔资本协议的基础上，形成了基于微观审慎与宏观审慎的全面风险监管框架――第三版巴塞尔协议（简称，巴III）。巴III的发布及其在各国的落地实施无疑将对强化银行业监管、防范金融风险、维护金融系统稳定产生积极的影响。然而，其确立的最新监管标准对商业银行的资本约束效应亦愈明显。就我国而言，随着“中国版巴III”的实施，过渡期内商业银行普遍面临较强的资本约束压力，加之利润增速下滑及资本补充受限，我国商业银行亟需向资本集约化经营方式转型在业界已形成共识。在学界，由此引发的一个重要实证命题就是对商业银行资本集约化经营水平的考察。同以往从流程再造角度对商业银行整体层面集约化经营的定性分析不同，本文专注于对商业银行资本层面的集约化经营的定量分析，尝试以商业银行风险资产权重指标作为其资本集约化经营程度的替代变量，基于商业银行资本充足率提升方式的视角，定量分析金融危机后中国商业银行的资本集约化经营演变情况，在此基础上提出相应政策建议 与本文直接相关的研究文献主要有两类：第一类是与中国商业银行集约化经营相关的文献。俞浩进（1998）、基于规模经济的视角，较早地对商业银行集约化经营进行了界定，认为其基本特征是银行效益和质量的提升，其核心是实现利润最大化的经营目标。张洁颖、陈剑锋（2010）认为实现资本节约型发展，中国商业银行应建立以经济资本为核心的资本约束机制。第二类文献是与巴III发布后商业银行的资本约束与资本补充相关的研究。Benjamin H Cohen and Michela Scatigna（2014）的最新研究将银行的资本充足率变动分解为基于资本的变动、基于风险资产权重的变动以及基于资产的变动三个维度，进一步揭示了国际银行资本充足率提升的内在机制。国内巴曙松等（2011）通过测算发现按照巴III监管要求，未来将有部分商业银行不能达到监管要求而存在资本缺口。黄国平（2014）则从理论上考察了监管资本、经济资本、监管套利之间的关系，李维安和王倩（2012）研究了金融危机后中国商业银行的资本补充行为 上述研究为我们提供了分析商业银行资本集约化经营的理论与实证素材。然而，鲜有研究专门聚焦于金融危机后中国商业银行的资本集约化经营，而选择商业银行资本集约化经营评价指标进行定量分析的研究更是凤毛菱角。本文拟在Benjamin H Cohen和Michela Scatigna（2014）的研究基础上，以商业银行的风险资产权重作为其资本集约化经营的替代变量，测度中国商业银行的资本集约化经营水平，并通过对其资本充足率提升方式的三维分解进行再度验证 二、 中国商业银行资本集约化经营水平的测度与特征性事实 1. 商业资本集约化经营水平的测度。关于商业银行资本集约化经营的界定，学界尚无定论，本文尝试选取商业银行风险资产权重指标作为其资本集约化经营程度的替代变量。商业银行的风险资产权重值越低，则说明该行的资本集约化利用程度越高。其基本逻辑如下：商业银行面对既定的资本充足率监管要求，假设其资本净额一定，那么由公式（1）可知，风险资产权重值越低，其总资产规模就越大，也就是说具有同样的资本净额，风险资产权重值低的银行可以享有更大的资产规模；反之假定总资产不变，那么风险资产权重值越低的银行，满足监管要求所需的资本净额就越低。以上两种情况都说明，风险资产权重值越低的商业银行，其资本集约化经营水平越高 Rt==（1） 其中，Rt为商业银行t时期的资本充足率，Kt为t时期的资本净额，RWAt为t时期的风险资产额，TAt为t时期的资产总额，WRt为t时期的风险资产权重 2. 中国商业银行资本集约化经营的特征性事实。本文选取了涵盖中国国有大型商业银行、全国性股份制商业银行以及国内上市的城市商业银行共计23家银行为研究样本，其2013年的资产规模合计占到当年中国银行业金融机构资产总规模的65%左右，同时这23家商业银行也代表了金融危机后中国商业银行实施巴III的最高水平 鉴于本文考察的样本银行较多且横跨年份较长，普通的描述性统计