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财务分析 第6章 现金流量表分析 6.1现金流量表原理 6.1.1现金流量表的结构和内容 现金流量表的编表基础是广义上的现金，一般是指现金及现金等价物，包括库存现金、可以随时用于支付的存款、其他货币资金和现金等价物。 6.1.2现金流量表的填制方法 直接法：通过现金收入和支出的主要类别，直接根据企业有关账户的会计记录分析填列，反映来自企业经营活动的现金流量。 间接法：根据利润表中的净收益，调整出经营活动现金流量。 6.2经营活动产生现金流量的分析 6.2.1销售商品、提供劳务收到的现金 反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入。 该比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。 第三节 财政要素 “销售商品、提供劳务收到的现金”与资产负债表和利润表有关项目之间存在着钩稽关系： 销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目）+预收账款的增加交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少+预收账款的增加-销售商品、提供劳务收到的现金。 如果出现该项目的测算金额很大，则表明可能存在以下几种异动情况： (1)应收款项回收质量较差，债务人以非现金资产抵债的比重过大； ⑵与交易对手发生频繁的购销活动时，不伴随现金收付；⑶与交易对手发生大量非货币性交易，其结算方式和会计处理导致现金流量与销售数据不钩稽； ⑷如果不存在合理的解释，则企业报表有被操控的可能。 6.2.2收到的税费返还 反映企业收到返还的所得税、增值税、营业税、消费税、关税和教育费附加等各种税费返还款。 收到的税费返还=收到的增值税的返还＋收到的消费税、营业税、教育费附加的返还+收到的所得税的返还。 6.2.3收到其他与经营活动有关的现金 反映企业经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入。 收到的其他与经营活动有关的现金＝营业外收入（罚款收入）＋其他业务收入（经营租赁租金收入）＋补贴收入（不包括增值税的返还） ＋其他应付款的增加 6.2.4购买商品、接受劳务支付的现金 反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。 购买商品、接受劳务支付的现金＝主营业务成本（减去本期生产成本中非存货转化的部分）＋存货的增加＋应交增值税进项税 ＋ 应付账款、应付票据的减少（减去本期以非现金资产抵偿负债导致的应付账款、应付票据的减少）＋ 预付账款的增加 6.2.5支付给职工以及为职工支付的现金 反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬（包括代扣代缴的职工个人所得税）。 支付给职工以及为职工支付的现金＝应付职工薪酬借方发生额（不包括支付给在建工程人员的薪酬）。 该项目数据应结合公司职工人数、资产负债表中的应付职工薪酬等信息进行分析，从而判断应付职工薪酬是否正常。 6.2.6支付的各项税费 反映企业本期发生并支付、以前各期发生本期支付以及预交的各项税费，包括所得税、增值税、营业税、消费税、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、教育费附加等。 支付的各项税费＝营业务税金及附加＋所得税费用＋ （销售项税－进项税）－应交税费的增加＋管理费用（房产税、车船使用税、土地增值税、印花税） 中国财政支出弹性 6.2.7支付其他与经营活动有关的现金 反映企业经营租赁支付的租金、支付的差旅费、业务招待费、保险费、罚款支出等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。 支付的其他与经营活动有关的现金＝营业费用＋管理费用 －计入营业费用和管理费用的非付现项目（包括折旧、摊销、应付工资与应付福利费、坏账准备等）＋其他业务成本（经营租赁费用） ＋营业外支出（罚款支出）＋其他应收款的增加。 6.3投资活动产生现金流量的分析 6.3.1投资活动产生的现金流入量分析 （1）“收回投资收到的现金”项目。该项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具