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第十四讲 作为制度的信用 复习 资源禀赋 社会分工 制度（权利）平等 李约瑟之迷 1.信用的产生 1.1分工与交易 自给自足经济没有信任、信用的社会需要。 因为： 产品自己生产，掌握所有信息。 计划经济只有对政府的信任、信用的需要。 因为： 存在生产管理（政府）和生产操作（民众）的分工。 在计划经济条件下，政府的职能为什么会被树造为“公仆”形象？ 分工的后果： （1）收益：劳动生产率提高 （2）成本：信息的非对称分布；对他人劳动产品的依赖。 交易费用产生。 A.以物易物交易——买卖统一 考核费用：双方只知道自己产品的质量，对对方产品的质量需要考核。 考核费用问题：不是免费考核 事必躬亲？货比三家？考核出错怎么办？考核的标准如何选择？ 例如，水果的含糖量，维生素含量？ 考核费时，费力。交易费用产生。 B.现金交易——买卖分离 货币代替商品流通，考核问题仍然存在。 （1）考核货物： （2）考核货币：咬、吹、照 大宗买卖怎样进行？需要大智慧 信息问题产生信任问题，信任问题产生考核，考核产生交易成本。 交易费用吞噬了大量分工收益。生产受到阻碍。 信息优势方建立信任成为降低交易费用的关键。 1.2分工与信息 信息非对称问题 （1）事前隐瞒信息：逆向选择 卖方角色：自卖自夸、欺骗 买方角色：不信任为上策 想一想，父母临行的嘱咐 交易费用：信号传递，信息甄别 结果：虽然避免了部分可能的受骗带来的损失，但也招致了交易失败的损失。 （2）事后隐瞒信息：道德风险 买保险的司机事故率为何高于没买保险的司机事故率？酒后驾车险该不该推出？ 2.信任与信用 2.1建立信任的必要 分工是一把“双刃剑”，那么发展分工，还是取消分工？ 人类面临的选择 如何建立信任？ 历史的考察：亲属人群，实名方式交往的人群（如，乡村、小城镇），较外人，匿名交往的人群（如，大城市）更容易建立信任。 这样的信任模式产生的原因是为什么？ 举例 中国人的信任模式考察 “血（缘）浓于水”，体现为裙带关系 乡里乡亲，体现为“地方概念” 交往模式 托人情 走后门 拉关系 目的：减少信息的非对称性 原因：在信任程度较低的条件下，上述交往模式的信息费用相对较低。 上述交易费用的付出较受骗的损失而言仍然是经济的。 2.2信任与经济绩效（张维迎、何荣住） 信任度与人均GDP正相关 信任度越高的省份，分工越发达，经济增长越快。 信任度与企业规模正相关 信任度越高，委托－代理的链条可以越长，雇用关系越发达，企业的平均规模越大。 家族企业不可能做大：王安电脑，52年发明存储磁芯；67年公司上市，市值近8千万；76年生产VS小型电脑，建成员工过3万，营业额过30亿的跨国公司；80年代后期决策失误，不生产兼容PC电脑，被排斥在网络之外，亏损4亿；92年申请破产；92年聘请图斯（2000年，任戴尔总裁）任公司董事长兼首席执行官，6年后经营好转；99年被荷兰网络和应用基础设备公司收购。 比尔·盖茨：“如果王安注意到了开放性与通用性的意义，PC发展的历史将被改写，微软也不会是今天的微软。” 非“开放性、通用性”的家族企业：大儿子任总裁，三儿子副总经理 以至于美国人说，中国没有一位真正的企业家。 信任度与引进外资正相关 外商垂青于信任度高的地区。 广东引资：港奥亲戚关系 苏南引资：文化、诚信因素 2002年下半年，苏南引资超过广东，全国最高。 2.3信任的建立 质量认证（ISO9001，3C） 政府强制或推荐实施的质量管理标准，减少信息不对称性。 重复交易（博弈） 用长期利益约束短期利益，长期收益大于短期收益，约束事前隐藏信息的激励。 品牌、信誉 用实名交易取代匿名交易，（1）使重复博弈能够进行；（2）通过追溯制度减少逆向选择和道德风险。 例如，保修期、保质期 质量承诺——信用制度 对质量、支付问题，提出事后追溯的解决方案。 承诺意味着契约关系的形成 信任问题采取信用办法解决，制度产生。 信用概念： 信用（Credit）是指建立在未来偿付承诺或赔偿承诺信任基础上，受信人（承诺人）可以在延期支付的条件下，即获得商品、服务或货币的一种契约关系。 实名、信息充分、可验证性（非重复博弈）是信用关系成立的条件。 囚徒困境（Prisoner’s Dilemma）的消除 A 坦白 抵赖 B 坦白 抵赖 竖向是A的成本，横向是B的成本。 如果A与B相互承诺，坦白一方承担另一方5年的刑期。囚徒将全部选择抵赖，即使契约事实上并不实施。 信用与信任的区别 承诺的制度安排 信任的制度建构产生信用。 例如： 先小人，后君子 亲兄弟，明算帐 生意场上无父母 因此