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股民学堂一-新股申购制度解读 2016年8月 事件：2015年11月6日证监会宣布重启新股。 同时发布 1、《首次公开发行股票并上市管理办法（征求意见稿）》 2、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》 3、《证券发行与承销管理办法（征求意见稿）》 4、《关于首发及再融资重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见（征求意见稿）》 根据新股发行调整意见，制度调整涉及如下六个方面： 新股发行新规 针对巨额打新资金取消现行新股申购预先缴款制度，改为确定配售数量后再进行缴款，强调新股申购自主决策、自担风险、自负盈亏，券商不得接受投资者全权委托申购新股； 1 突出发行审核重点，调整发行监管方式，严格执行证券法规定的发行条件，将审慎监管条件改为信息披露要求； 2 新股发行制度6个调整 3 4 5 6 修改定价环节。公开发行2000万股（含）以下取消询价环节，由发行人、主承销商协商定价。简化程序，提高发行效率，降低中小企业发行成本； 加强对中小投资者权益保护，建立摊薄即期回报补偿机制，要求首发企业制定切实可行的填补回报措施； 建立保荐机构先行赔付制度及投资者诚信制度保障发行顺利完成，要求保荐机构在公开募集及上市文件中做出先行赔付承诺。同时对于投资者打新进行诚信限制。若投资者连续12个月累计三次中签后不缴款，6个月内不能参与打新。若网上+网下认购股份不足70%时，发行商可以中止发行； 近期新股发行改变了以前集中发行习惯，基本上每天一只，减少对市场的冲击。 新股申购规则归纳 投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算。投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。 投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。 融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。 市值计算 上海市场 根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为1000股（即每1000股为一签），申购数量应当为1000股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一（具体申购数量上限由各上市公司自行订立），且不得超过9999.9万股。 申购单位及申购额度确定 深圳市场 根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值1 万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000 元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500 股（即每500股为一签），申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一（具体申购数量上限由各上市公司自行订立），且不得超过999,999,500股。 申购单位及申购额度确定 上海市值只能用于确定上海市场的申购额度，深圳市值只能用于确定深圳市场的申购额度，两市不能互为确定额度。 申购时间为T日9:30-11:30、13:00-15:00。 投资者在进行申购时无需缴付申购资金。 新股申购一经申报，不得撤单。 投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。 申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。投资者可于T日日终清算后通过我司客户端进行配号信息查询。 主承销商于T+1日公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于T+2日公布中签结果。投资者可于T+1日日终清算后通过我司客户端中签查询菜单查询是否中签。T+2日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购。 配号、中签 若投资者同一交易日中签多只新股但资金不足以全部缴款，我司按照中签金额由小到大进行处理，中签金额小的优先缴款，中签金额相同的情况下，优先进行上海市场新股的中签缴款。 新股申购的风险包括放弃认购风险、上市破发的风险 和包装上市的风险. 放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的新股只数计算，次数不清零。多只新股同日申购情况下，若出现放弃认购多只新股的情况，按多次放弃认购计算，上海和深圳市场的放弃认购次数分别计算，不合并。 投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自