第九讲 不确定性分析.pptVIP

第九讲 不确定性分析 第一节 概述 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 概率分析 第一节 不确定性分析概述 一、概念 不确定性分析，就是分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响，预测项目承担和抗御风险的能力，考察项目在经济上的可靠性，以避免项目实施后造成不必要的损失。 不确定性分析包括盈亏平衡分析（收支平衡分析）、敏感性分析（灵敏性分析）和概率分析（风险分析）。 二、不确定性分析的步骤 1、鉴别不确定性因素 2、界定不确定性的性质 3、选择不确定性分析的方法 4、不确定分析的结果 第二节 盈亏平衡分析 一、单一方案的盈亏平衡分析 单一方案的盈亏平衡分析就是量本利分析。通过分析找出方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的界限，以判断在各种不确定因素作用下方案的风险情况。 盈亏平衡点（BEP）是指项目方案既不赢利又不亏损，销售收入等于生产经营成本之点。通常计算该点对应的产量数值，也可以计算该点上的产品价格、成本、销售收入、生产能力利用率等等。 1、盈亏平衡的数学模型 年度销售收入函数：S=f（Q、p、…） 年度总成本费用函数：C=f（Q、F、v、…） 年度总利润函数：π=S-C=f（Q、p、v、…） 根据π=0或π=一定量，建立平衡算式，就可求解各个因素的平衡点。也可借助盈亏平衡图进行分析求解。 p——单位产品销售价格（单价）； Q——年销售量（产量）； v——单位产品可变成本；F——年度固定成本； S——年度销售收入；C——年度总成本费用； π——年度总利润。 2、线性盈亏平衡分析 （1）基本假定 A．销售量等于产量。 B．固定成本和单位变动成本固定不变。 C．销售单价相对固定。 D．生产单一产品，或生产多种产品但可能换算为单一产品计算。 （2）线性盈亏平衡分析函数及盈亏平衡图 年度销售收入函数：S=pQ； 年度总成本费用函数：C=F+vQ 年度总利润函数π=S-C=（p-v）Q-F （3）盈亏平衡点的求解 盈亏平衡点的表示方式通常有以下四种： A．以年产销量表示。设Q0表示盈亏平衡点产量，由π=S-C=（p-v）Q-F=0得 Q0=F/（p-v） B．以销售收入表示。设S0表示销售收入的盈亏平衡点。 S0=pF/（p-v） C．以生产能力利用率表示。设Q0表示销量的盈亏平衡点，QS是设计生产能力。则 α0=（Q0/ QS）×100% α0越小，表明生产能力利用率很小就可盈利，项目的可靠性越大。一般情况下，α0≦70%，就可以认为项目具备相当的抗风险能力。 D．以达到设计生产能力时的销售单价表示。设p0表示达到设计生产能力时的销售单价的盈亏平衡点。 p0=v+F/ QS 产品销售价格是由市场决定的，哪个企业的价格盈亏平衡点低，哪个企业在市场中就竞争能力强。 （4）盈亏平衡分析与经营风险的衡量 实际生产经营状况越远离盈亏平衡点，项目的经营安全性就越大，抗风险能力越强。为此，引入经营安全度这一指标来反映项目抗风险能力的大小。 A=（Q- Q0）/ Q0=（S-S0）/S0 ? 式中，A——经营安全度。 A越大，表明经营的安全性越大，抗风险能力越强。一般认为，A≧30%时，项目经营安全。 例：某方案的设计年产量为30万件，每件售价10元，单位产品可变费用为8元，年固定成本为40万元，预计年销售收入为320万元，不计销售税。试分别用产量、销售收入、生产能力利用率、产品价格表示盈亏平衡点，并计算销售收入为320万元时的经营安全度以及目标利润为100万元时产量盈亏平衡点。 Q0=F/（p-v）=400000/（10-8）=200000（件） S0=pF/（p-v）=10×400000/（10-8）=2000000（元） α0=（Q0/ QS）×100%=200000/300000×100%=66.7% p0=v+F/Q=8+40/30=9.33（元/件） A=（Q- Q0）/ Q0=（32-20）/20=60% 当π=100万元时， Q=（F+P）/（p-v）=（40+100）/（10-8）π=70（万件） 3、非线性盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析与线性盈亏平衡分析的原理是相同的，都是通过求解盈亏平衡算式获得盈亏平衡点的。但是，非线性盈亏平衡分析的销售收入函数与成本函数是非线性的，其平衡点往往不止一个。 例：某拟建项目生产一种小型机械，其销售收入函数为：S=350Q-0.01Q2；其成本函数为：C=18000+150Q+0.02Q2，Q为产销量。试计算其盈亏平衡点。 解：由盈亏平衡算式S=C，整理得：0.03Q2-200Q+18000=0 解方程得：Q1=1067（台）