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股票投资预备知识 二〇一二年三月二十日 主要内容： 第一节 股份公司、股票及股市 股份公司 股票 股市 股份公司 世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年，即在荷兰成立的东印度公司。股份有限公司出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。 17世纪初，随着资本主义大工业的发展，企业生产经营规模不断扩大，由此而产生的资本短缺，资本不足便成为制约着资本主义企业经营和发展的重要因素之一。 为了筹集更多的资本，于是，出现了以股份公司形态，由股东共同出资经营的企业组织，进而又将筹集资本的范围扩展至社会，产生了以股票这种表示投资者投资入股，并按出资额的大小享受一定的权益和承担一定的责任的有价凭证，并向社会公开发行，以吸收和集中分散在社会上的资金。 伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使 股票市场完善和发展。 股票 股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。股票的持有人就是股东，在法律上拥有股份公司的一部分所有权，享有一定的经营管理上的权利与义务，同时承担公司的经营风险。 股票的基本特点： 不可返还性 权益性、收益性 流通性 风险性、价格波动性 股票的构成 面值：股票以股份公司的资本总额化分成若干股，每一股代表的资本额就是面值。 市值：股票上市后在市场上的价格，有发行价格和交易买卖价格之分。 股权：股票拥有者按股额比例行使的权力和义务。 股息：股份公司按股额的比例支付给股东的收入。 红利：股份公司经营获利后，每年按股额分给股东的经济利益。 股票的种类 按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。三者在权利和义务上基本相同。不同点是国家股投资资金来自国家，不可转让；法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让；个人股投资资金来自个人，可以自由上市流通。 按股东的权利可分为普通股、优先股及两者的混合等多种。普通股的收益完全依赖公司盈利的多少，因此风险较大，但享有优先认股、盈余分配、参与经营表决、股票自由转让等权利。优先股享有优先领取股息和优先得到清偿等优先权利，但股息是事先确定好的，不因公司盈利多少而变化，一般没有投票及表决权，而且公司有权在必要的时间收回。优先股还分为参与优先和非参与优先、积累与非积累、可转换与不可转换、可回收与不可回收等几大类。 按发行范围可分为Ａ股、Ｂ股Ｈ股和F股四种。Ａ股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；Ｂ股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票；Ｈ股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。 股票市场 股票市场包括股票的发行市场和流通市场。 股票一级市场即股票发行市场，是将原始股票售卖给投资者的场所。又称初级市场。 股票流通市场又称二级市场或次级市场，是股票发行结束后，投资者再次或多次买卖股票的场所。 股票的交易大量在证券交易所和场外市场上进行，现时也存在着第三市场和第四市场。 股票流通市场是相对于股票发行市场而存在的。由于股票不能退股偿还本金，持股者因某种原因需要随时出售股票收回现金，这就要求股票具有流通性。 据文献记载，早在1611年就曾有一些商人在荷兰的阿姆斯特丹进行荷兰东印度公司的股票买卖交易，形成了世界上第一个股票交易所。 股票交易所即证券交易所是有价证券（股票、债券）等的集中交易场所。股票交易所是股票市场的核心。 场外交易市场是指证券交易所以外通过证券商完成证券流通的抽象证券流通市场。第三市场又称店外市场，主要是非交易所会员的经纪商在店头市场从事证券交易的市场。第四市场是团体投资人通过现代电讯工具相互间进行证券买卖的市场。 证券交易所 证券交易所的组织形式一般分为公司制和会员制两种。公司制为了营利，会员制则不以营利为目的。公司制是合同契约关系，会员制则是自律关系。 会员制交易所进场交易的会员基本分为两种：证券经纪商是代客买卖的证券商，又可分为佣金经纪商、大厅经纪商、专业经纪商。证券自营商是自行买卖的证券商，又分为零股自营商和大厅自营商两种。 股票的托管方式 上海交易所规定,在上交所上市的证券实行集中托管,即不论在任何券商处购买的股票,均由上交所的结算中心托管,只要不是办理了指定交易的客户在任何券商处均可卖出。 深圳证券交易所规定，在深交所上市交易的证券由证券商托管，即在本系统购买的深圳股票由本公司负责保管并只能在本系统卖出，如需在其它券商处卖出则必须办理转托管转出手续。反之，在其它券商处购买的深圳股票，在本系统卖出时，亦需先办理转托管的转入手续才能卖出。 交易制度1 股票“T+1”，资金