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财务公司在企业集团内资金集中管理的模式与研究 　　摘 要 财务公司在企业集团内扮演者资金的管理、运用、协调等各个方面的作用。作为非银行金融单位和企业资金的收支归纳体系，这项财务制度和体系发展的相对较晚，并且在其进一步的发展中，也与国家相关的政策法规、集团的相对管理和协调等各个方面的因素相互影响。本文从结合当前财务公司的发展现状，谈谈财务公司在发展中所面临的困难和问题，谈谈如何在国家大政策的影响下，结合企业集团的发展战略与管理水平，谈谈如何加强财务公司资金归拢和管理成效 关键词 财务公司 资金 管理 模式 影响 因素 政策 一、引言 从广义上来说，财务公司又称金融公司，是为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行机构。中国的财务公司不是商业银行的附属机构，是隶属于大型集团的非银行金融机构。美国模式财务公司是以搞活商品流通、促进商品销售为特色的非银行金融机构。它依附于制造厂商，是一些大型耐用消费品制造商为了推销其产品而设立的受控子公司，这类财务公司主要是为零售商提供融资服务的，主要分布在美国、加拿大和德国。美国财务公司产业的总资产规模超过8000亿美元，财务公司在流通领域的金融服务几乎涉及从汽车、家电、住房到各种工业设备的所有商品，对促进商品流通起到了非常重要的作用。英国模式财务公司基本上都依附于商业银行，其组建的目的在于规避政府对商业银行的监管。因为政府明文规定，商业银行不得从事证券投资业务，而财务公司不属于银行，所以不受此限制，这种类型的财务公司主要分布在英国、日本和中国香港。我国财务公司的产生既是我国企业集团发展到一定程度的客观要求，又是我国经济体制改革和金融体制改革的必然产物。自1987年5月我国第一家企业集团财务公司成立以来，截至2011年末，全国能源电力、航天航空、石油化工、钢铁冶金、机械制造等关系国计民生的基础产业和各个重要领域的大型企业集团几乎都拥有了自己的财务公司。企业集团财务公司是中国企业体制改革和金融体制改革的产物。国家为了增强国有大中型企业的活力，盘活企业内部资金，增强企业集团的融资能力，支持企业集团的发展，促进产业结构和产品结构的调整，以及探索具有中国特色的产业资本与金融资本相结合的道路，于1987年批准成立了中国第一家企业集团财务公司，即东风汽车工业集团财务公司。此后，根据国务院1991年71号文件的决定，一些大型企业集团也相继建立了财务公司 二、当前财务公司发展中资金的归纳和管理中存在的问题 我国的财务公司发展时间相对较短，在摸索的发展过程中受到了多方面的影响和制约 （一）专业管理人才缺失 目前，在集体的财务公司发展过程中，无论是国家监管单位的政策指导，还是出于对自身发展的需求，财务公司对于高素质的管理人才还是提出了很高的要求。但是在实际的发展过程中，因为财务公司隶属于企业集团，在管理体系的构建和制度上，其管理团队很大一部分是来自于企业内部的管理层。可能他们善于管理财务，又对企业自身业务非常熟悉，但是从长远的发展来看，缺乏必备的金融知识和风险意识，对于财务公司的快速稳定发展也会带来一些不稳定的因素 （二）资金管理体系和系统需要进一步完善和充实 近年来，企业集团的财务公司也在进一步的成长中，但是由于财务公司不具备开展一些基础金融的政策能力，其在开展相关的业务时只能是基于银行的结算系统。其次，财务公司在资金管理系统的构架上、信息管理和建设的支撑上，缺乏对集团成员单位做到有效、精准的管理和监督，无法实时的掌握资金账户的流向和状态，对于资金的风险把控不完善等等现实问题 （三）财务公司资金归纳有限，管理相对单一化 财务公司在资金的归纳和收拢上的是有限额的。一方面存在因为政策的限制造成的难以归拢，其次是财务公司自身对于资金的归拢和管理能力相对较差，无法实时有效地进行自己的归拢。资质、信用等问题都会成为企业集团财务公司资金无法有效归拢的重要因素。在财务公司的实际运作中，授信的全力却被集团的财务部门控制，其财务公司最后只能沦落为对于资金的管理和执行上，管理相对单一化 三、财务公司的资金管理建设和对策 （一）加强财务公司资金管理能力，推动业务创新 相对于企业现金流较高企业财务公司，可以通过与银行实现较高的财务合作，设计灵活多样化的存款项目，把银行活期账户中的现金与收益相对较高的银行存款项目合作；此外还可以根据企业在发展中的风险和收益的预估和偏好开展合作，定向的发行相关的理财产品，在保障资金安全的前提下，提高资金的收益。又比如现金流小的企业，可以综合的考量自己的管理和协调方案，提供综合的金融方案。此外还可以通过财务公司资金对成员单位银行贷款进行置换，通过“财票”进行结算，替代银行承兑汇票，解冻成员单位在银行的承兑保