2015中国资产管理行业现状和其前景预测分析.docVIP

一、资产管理行业定义 资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。 二、现代资产管理机构投资范围 在法律监管对公司业务范围限制相对宽松的背景下，为了减少风险，成熟市场的资产管理公司业务模式逐步地从单一走向多元。从成熟市场的经验来看，现代资产管理公司的整个投资价值链都是多元的，既有完全综合的一体化的管理公司，也有所谓的专业的投资管理公司。法律监管在资产管理公司的业务范围上没有太多限制，监管的重点是产品本身，以及管理客户的投诉和利益冲突等方面。 2012年以前，相对银行理财产品和信托公司的投资范围来说，国内基金公司可投资的范围相对来说较为狭窄，产品同质化现象严重，难于满足客户需求。银行的理财产品可以跨五大市场，包括股票市场、商品市场、外汇市场、货币市场和债券市场。信托公司的资产管理产品投资的范围，可以横跨资本市场、货币市场、实业市场，大到房地产市场、基础设施建设，小到艺术品、红酒，在投资范围上几乎是没有任何限制。 2012年以来的一系列金融改革中，针对投资范围拓宽的政策最为密集，显著拓宽了证券（资管）、保险资管公司的投资范围，也适当拓宽了基金公司的投资范围。 :一是在境内银行间市场交易的证券，由部分扩大到全部；二是在金融机构柜台交易的证券，由仅限于由证监会批准或备案发行的，扩大到由金融监管部门或者其授权机构批准或者备案发行的，即将银行理财计划、集合资金信托计划等纳入自投资范围。 AAA级降至AA级）；放宽了直接投资股权范围，增加能源企业、资源企业和与保险业务相关的现代农业企业、新型商贸流通企业的股权。 25个发达国家和20个新兴市场国家，首次明确指出保险公司可以投资金融衍生产品，仅限于对冲风险，不得用于投机，首次明确保险机构可以参与股指期货交易。 --更初级和更高级的方向延伸，投资理念从追求相对回报向追求绝对回报转变，这是当前全球资产管理业变迁的重要趋势。 ABS（包括MBS、CDO等）等。 2012年一场由上至下展开的金融改革拉开帷幕，各项创新政策频率密集出台。尤其是资产管理领域的新政不断，新政显著的特点是将各类金融机构的资管业务分割局面打破，银行、信托、保险、证券、基金、期货、私募等各类金融机构均全面介入资管领域竞争，泛资管时代已然来临。 1、银监会出台的相关政策 2013年，银监会资产管理相关政策分析如下： 1：2012-2013年银监会资产管理相关政策分析 2012年6月8日12.5%。2012年8月17日2012年10月24日2013年3月4日2013年3月25日2、证监会出台的相关政策 2013年，证监会资产管理相关政策分析如下： 2：2012-2013年证监会资产管理相关政策分析 2012年11月20日2012年9月26日基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法有关问题的规定》2012年11月18日2012年9月1日一对一资理业务起步，逐步扩大到一对多业务。允许部分符合试点条件的优质期货公司先行试点，条件成熟后将资管业务转入期货公司常规业务。2012年11月12日2012年10月18日2012年10月18日2013年3月26日以其管理的集合资产管理计划认购资产支持证券的比例上限可以根据具体业务需要自行确定。2013年1月23日2013年2月18日2013年6月26日2013年8月21日2012年，银行理财产品、信托理财产品和保险资产管理份额占比分别达到了26.48%、24.34%和15.71%。 3：2012年资产管理机构市场份额情况（单位：亿元，%） 2014-2018年中国资产管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。 前瞻产业研究院 8