华夏上证50ETF期权日报.PDFVIP

东吴期货研究所 021 华夏上证 50ETF 期权日报 2017 年 5 月 5 日（星期五 ） 东吴期货研究所 行情分析 ： 场外衍生品部 周四两市早盘低开，受雄安大涨影响，两市指数一度小幅反弹，创指盘中涨 幅一度逼近 1% ，但行情的下跌趋势不是一个上午的反弹就能扭转的，下午雄安 跳水带动股指回落让行情连续收阴线。板块上新疆、地下管网、雄安概念、钢铁 居板块涨幅榜前列，军工、有色、大飞机居板块跌幅榜前列。收盘 50ETF 继续小 万崧 021 跌 0.22%。目前资金面上的新增贷款数据，M1 ，M2 数据都回落 ，银行间借贷利 率上升，市场实际利率的上升证明资金面继续趋紧张 ，经济数据包括一季度全国 王凌 0512 规模以上工业企业实现利润总额同比增速回落。4 月官方制造业 PMI 数据较之前 回落证明经济反弹仍旧不稳固 ，市场预期不佳，美联储议息会议结束后美元指数 有所反弹，商品期货特别是工业品出现大跌都拖累金融权益市场。目前继续看跌 市场但至于 50ETF 估计跌不多。 研究所办公地址： 交易策略： 上海市 - 黄浦区西藏南路 备兑交易 ：50ETF 股票 ETF 基金的可以做卖出认购期权备兑交易，交易浅度 1208 号 6 楼 虚值或平值。 苏州市-工业园区星阳街5号 买入交易 ：观望 东吴证券大厦 8 楼 卖出交易 ：卖出 5 月认购期权，交易平值附近期权，目标收益 30%离场，止 损 10% 波动率交易 ：期权隐含波动率维持低位 ，保持观望。 套利: 5 月合约 2.35 行权价格构建的合成空头收盘升水 0.0646% ，上交易日 收盘贴水 0.146% ，合成空头的升水小幅减少。期货IH1705 收盘贴水 9.23 ，贴 水率 0.39% ，上交易日收盘贴水 6.17 点 ，目前套利空间小幅上升，套利单继续 持有。 东吴期货研究所 一、【行情综述】 1、标的资产 图一：华夏上证 50ETF 历史行情 2.6000 700,000,000 2.4000