财务管理—资金时间价值(lvjinfei).pdfVIP

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2017-06-01 发布于河南
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财务管理—资金时间价值(lvjinfei)

第一部分资金时间价值一、资金时间价值的含义含义：资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上价值量差额。 100 万年初 1 年年末 ①国债（3%） △3 万元 ②基金（7%） △7 万元 ③股票（10%） △10 万元理论上：没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。实际工作中：没有通货膨胀条件下的政府债券利率。二、现值和终值的计算（一）利息的两种计算方式单利计息方式：只对本金计算利息（各期的利息是相同的）。复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息（各期利息不同）。批注 [ljf1]: 财务管理中，不特指的情况下，都是按照复利计息。因为，企（二）一次性收付款项业投入一笔资金，不仅是本金会增值， 1.单利的终值和现值利润也会带来更多的收益。终值 F P× （1+n·i）财务管理就认为，应该考虑复利计息，现值 P F/ （1+n·i）本金和利息都应该帮我挣钱。结论：批注 [ljf2]: （1）单利的终值和现值互为逆运算。 F Future Value （2）单利的终值系数（1+n·i）和单利的现值系数 1/ （1+n·i）互为倒数。 P Present Value 2.复利的现值和终值 n 终值 F P× （1+i） P× （F/P，i，n） n 现值 P F/ （1+i） F× （P/F，i，n）【例题 ·计算题】某人将100元存入银行，复利年利率为2%，5年后的终值(本利和)？现在未来 100+100×2%