有色金属套期保值手册.PDF

有色金属套期保值手册 有色金属套期保值手册 神华期货研究所 1 有色金属套期保值手册 目 录 第一章 期货与有色金属期货………………………………………（3 ） 1.1 什么是期货……………………………………………（3 ） 1.2 有色金属期货合约……………………………………（3 ） 1.3 有色金属期货的交割…………………………………（6 ） 1.4 铜铝锌的质量检验机构………………………………（7 ） 1.5 铜铝锌交割业务的相关规定与交割流程……………（8 ） 1.6 铜铝锌交割仓库的收费标准、地址以及各盘中的注 册品牌升贴水…………………………………………（9 ） 1.7 卖出交割需注意的程序与应填单据…………………（17） 1.8 客户进行买入交割需填的单据………………………（20 ） 1.9 期转现的相关规定与流程……………………………（21 ） 第二章 套期保值案例分析………………………………………（23 ） 2.1 套期保值概述…………………………………………（23 ） 2.2 铜的套期保值的操作…………………………………（25 ） 2.3 套期保值的种类………………………………………（26 ） 2.4 套期保值中需注意的事项……………………………（30 ） 第三章 套期保值过程中的会计处理………………………………（34 ） 3.1 商品期货及其套期保值的概述………………………（34 ） 3.2 套期保值的会计科目设置……………………………（35 ） 3.3 套期保值的会计处理…………………………………（35 ） 3.4 会计报表信息披露……………………………………（36 ） 2 有色金属套期保值手册 第一章 期货和有色金属期货 1.1 什么是期货 所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来 某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基 础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某 个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或 股票指数。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约 对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期 货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价。 例如：股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行 最后结算）。当然，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来 冲销这种义务。 广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上 市期货与期权品种。 期货与股票的区别 期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。 期货与股票的区别投资报酬不一样：期货交易由于其保证金的杠杆原理，可 以放大收益，四两拨千斤。期货只需付出合约总值的 10%以下的本钱；股票则必 须 100%投入资金，要融资则需付出利息代价。 交易方式不一样：国内股票只能做多，而期货则既能做多，又能做空。 期货的功能 1、发现价格：由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在 这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息 的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际 上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和