保单红利1.pdfVIP

2.4 保单红利 n 一、保单红利的计算 根据投保人是否参与保险公司盈余的分配，可 将保单分为分红保单和不分红保单，实践证明，寿 险公司的盈余主要来源于分红性保单，它们的费率 比非分红保单的费率更高，所以，有权与寿险公司 的股东共同分享业绩成果。寿险公司返还给投保人 的盈利就称为 红利”。 如何计算保单红利的大小？ 主要有三种方法： 1、经验调整法 l 在对资产份额进行计算 ，期望的资产份额与经验 的资产份额是有差异的， 不妨用 AS表示经验的资产份额，则有： k 1 AS [ AS G(1 c ) e ](1 i ) q(1) (1 AS ) q(2) ( CV AS ) k 1 k k k k 1 x k k 1 x k k 1 k 1 从而，经验资产份额与期望资产份额之差为： AS AS ( AS G)(i i) k 1 k 1 k k 1 [(Gc e )(1 i) (Gc e )(1 i )] k k k k k 1 [q(1) (1 AS ) q(1) (1 AS )] x k k 1 x k k 1 [q(2) ( CV AS ) q(2) ( CV AS )] x k k 1 k 1 x k k 1 k 1 p 可以看出，经验与期望资产份额之差可分解为四部 分： （1）经验利率与预定利率之偏差，称为利差”； （2）经验费用与预定费用之差，称为 费差”； （3）预定死亡成本与经验死亡成本之差，称为死差”； （4）预定退保成本与经验退保成本之差，称为退保差” p 为了规避风险，寿险公司一般在设定死亡率、利息 率、退保率及费用率时都有利于保险公司，这 投保 人缴付的保费要高于风险保费，实际多出的部分就构 成 红利”。 F 用 表示基金份额，这一基金份额加上保费收入及投资收入 k 就能提供充分的资金，应付未来的保额给付和费用支出。 以 F代替 AS ，计算出的每一有效保单所拥有的基金份额为： k 1 k 1 F [ F G(1 c ) e ](1 i) q(1) (1 F ) q(2) ( CV F ) k 1 k k k x k k 1 x k k 1 k 1 当实际比率优于预期比率 ，有红利存在，此 F D [ F G(1 c ) e ](1 i ) q(1) (1 F D ) k 1 k 1 k k k k 1 x k k 1 k 1 q(2) ( CV F D) x k k 1 k 1 k 1 其中 D 为红利，它是经验基金份额与预先设定的基金份额 F之差， k 1 k 1 即 D ( F G)(i i) k 1 k k 1 [