蒙牛PE融资案例.pptxVIP

;;我国的乳制品行业;蒙牛简介;蒙牛发展;如何解决融资瓶颈？;;;; 什么是私募股权融资;;;图1 蒙牛集团1999-2002年销售收入增长图（单位：万元）;;3.2第一轮融资设计;;股权结构特点：同股不同权 1 股10 票投票权的A 类股和1 股1票投票权的B 类股 金牛：银牛=1634:3468 扩股：1000 1000亿 其中分为1 股10 票投票权的A 类股5 200 股和1 股1 票投票权的B 类股99 999 994 800 股;金牛;3.3第一轮融资过程;3.4第二轮融资过程;金牛;;;分析原因;4.1签订“对赌协议”;蒙牛集团2003年~2007年收入和净利润 增长（单位：万元）;4.2“公司权益计划”;4.3赠与“牛”股票;金牛;;2004年 6 月 10 日，“蒙牛乳业”在香港挂牌上市, 共募集资金 13. 74 亿港元，在资本运作方面赶上了同行业第一梯队的所有对手，成为中国第一家境外上市民企红筹股。 上市后，蒙牛管理团队最终在上市公司持股 54%，国际??资机构持股 11%,公众持股 35%。而三家私募机构对在IPO中的1亿股票出售，套现3. 92 亿港元。 随后2年3家私募投资者相继出售股票，对持有的股份进行了套现，进而退出了蒙牛。;; 公司所有权结构; 公司所有权结构; 股权激励;2007年蒙牛股权激励情况与董事会年末持股情况;国际资本的引入和创始人个人较低的持股比例， 使董事会内部形成了有效的权力制衡机制。 权力的制衡关系不仅有利于决策层的稳定，同时也促使蒙牛的公司治理结构更加国际化和规范化。;;