2黄金的历史与长期走势.pptxVIP

黄金的货币职能演变与长期趋势 上海金业 美圆在货币系统地位的演变 金本位体系的限制-没有利率,无法体现经济的增长 布雷顿森林体系的建立(1944年)和美圆信用建立 推动石油的美圆结算,锁定世界对美圆的需求(1970年) 越战致美国增加货币供应,布雷顿森林体系解体(1971) 借助对美圆的迷信,继续开动印炒机---怎样巩固霸权? 通过战争强化石油资源控制,打击欧元 通过金融泡沫,打击日圆 通过加大金矿开采和黄金 借贷做空黄金 凭华尔街控制全球资本流向 凭期交所,掌握商品定价权 消化过剩美圆并形成华尔街的资本环流 中国 美国 真实资产 真实资产 虚拟经济 虚拟经济 美圆在货币系统地位的演变 在这个过程中,美圆不断输出,换回有价商品,形成了美国的国债 美国国债的价值来源于美国的GDP! 怎样吸引外国投资国债呢? 刺激消费—鼓励信贷消费 刺激投资—开发金融衍生品 关于次级贷款危机 刺激投资的另一种手段： 房产投资推高房价 一方面，直接的地产投资获益 另一方面，刺激信贷购房 而且刺激了次级信用者的信贷市场—危机根源 结果： 实体经济薄弱，次级信用者收入没有保障 而CPI上涨导致美联储被迫提高贷款利率 部分人无法偿还贷款，抛售住房 房价泡沫破灭，导致投资亏损 由于次债被打包逐级销售,产生连锁反应 美圆的今天和未来 欧元的建立打破华尔街资本环流 国家实力的衰弱(美国GDP中金融业为主) 金融危机重创虚拟经济,信贷消费信心受到打击 黄金的开采成本上升,打压黄金黔驴技穷 高额的外债,形成潜在的美圆贬值需求 一旦这种趋势形成,各国将竞相开动印炒机 黄金将成为保护财富的最有效武器! 黄金的长期趋势 货币信用危机 能源危机 黄金的稀缺性 能源危机 如果说美圆的货币信用危机还只是数字问题,政府可以通过各种手段调控,延缓危机发生,那么大限将至的能源危机则是 来源于大自然的力量,无法改变 因为美国改变不了大自然 能源危机的核心是石油危机 能源危机 国家、地区 全球 美国 中国 日 德 英 法 意 巴西 加 印 石油储采比（倍） 43.2 11.6 11.2 　 　 6.5 　 16.9 18.8 26.4 18.8 石油自给率（％） 　 33 51 0.4 2 98 2 7 94 155 29 中国证券报2009年6月2日 现有的原油可开采经济储量1600亿吨,每年消耗40亿吨,大约能维持40年 中国的储采比大约为11 不久的将来开采石油所消耗的原油将比开采的量还要多…. 替代的能源方案? 替代的能源方案在体量上无法达到石油的水平 天然气?目前可以用60多年,中国40多年,但是如果石油消耗光了,全部依赖天然气? 原子能?如果全部依赖原子能,铀矿的消耗? 电动汽车?如果全部替换的话,电池的耗材? 液化媒技术?现在很成熟,但是大规模使用的话同样维持不了多久,而且成本将上升! 加拿大的油砂?储量不小，但技术限制，产量跟不上 水合甲烷?目前还没有技术开采 即便能源问题有别的出路,化工行业怎么办? 石油危机的后果 地缘动荡加剧 中东\北非\中亚\南海 供需关系将推动能源价格上涨，并向下传导 农药化肥短缺和机械收割成本上涨-粮食涨价 粮食作为能源-人车争粮 运输成本的升高导致贸易的降低、旅游业萧条 全球社会分工严重退化,制造业成本增高 人类未来面临的危机 文明冲突 能源危机 气候与环境危机 粮食危机 货币系统危机 人口增长与老龄化问题 危机与黄金 黄金是危机金属! 黄金抵御通货膨胀! 黄金本身的供需与开采成本分析 黄金有自己的供需关系,包括:黄金开采、再生金;首饰消费,投资需求 过去黄金探明储量没有增加，而00年已经过了盛产期，开采成本上升（$500）以及发展中国家投资储备需求都明显形成对黄金的支撑,黄金不可能回到$200的年代 而真正影响黄金价格的不是黄金自身,而是石油和美圆 看看美圆,再看看石油…. 投资风险 黄金原油都是历史上长期被美国绑架的商品 原油关系实体经济，黄金关系货币体系 因此,短期有波动风险,但长期向上的格局不会改变,而且向下调整的空间非常有限 对于交易机制不完美的投资者,仍要注意短期波动风险 虽然黄金长期看涨，黄金的短期波动未必与长期一致 由于保证金交易有放大机制，要关注价格的短期波动 应以趋势投资为主，密切关注经济数据和相关指数（美圆、原油、贵金属）、地缘事件