第八讲商业银行投资银行业务.pptVIP

商业银行的投资银行业务 投资银行学 为什么商业银行要发展投资银行业务 国内商业银行发展投资银行业务的必要性分析 现阶段国内商业银行发展投资银行业务的主要内容 国内商业银行发展投资银行业务的策略  为什么商业银行要发展投资银行业务 随着我国银行业对外资全面开放以及金融业综合化经营的稳步推进，国内商业银行面临严峻的挑战。积极发展投资银行业务是国内银行提高核心竞争力、调整优化盈利结构的重要手段。 　　国内商业银行发展投资银行业务的必要性分析 发展投行业务是应对融资格局变化和优化盈利结构的现实需要 我国金融市场正在发生深刻变化，资本市场得以较快发展，直接融资比例不断扩大，证券市场股票、债券和资产管理计划等直接融资产品发行额不断提高，将对银行的信贷业务产生一定的冲击。商业银行应深入拓展以直接融资市场为主战场的投行业务，通过参与银行间市场和交易所市场直接融资，发展资产证券化、直接投资等创新业务，更好地满足企业多元化的金融服务需求。  国内商业银行发展投资银行业务的必要性分析 发展投行业务是推进综合化经营和应对国际竞争的必然选择 随着我国金融市场全面向外资开放，国外大型金融集团将以各种方式参与国内金融市场的竞争，为高端客户提供银行、证券、保险等全方位金融服务。这进一步挤占了国内银行的业务和利润空间。我国商业银行业务主体还是贷款、清算等传统银行业务，而外资银行则能够通过其混业经营的母公司，获得综合化的业务支持、客户资源和信息，在为高端客户提供综合金融服务的竞争中占据优势。 国内商业银行发展投资银行业务的必要性分析 当前，各大银行已经通过改制上市大大增强了资本实力，完善了治理结构，进一步加强了风险和内控能力，在规模、网络和客户资源上已经具备了较强的竞争力。为了更好地应对外资的挑战，有必要组建能够同国外金融集团抗衡的大型综合化经营金融企业。以国有控股大型商业银行为主体收购或设立证券公司，全面开展投资银行业务，是较为可行的一种综合化经营模式。  国内商业银行发展投资银行业务的必要性分析 发展投行业务是完善服务功能及培育核心竞争力的客观需要 随着银行业竞争日益激烈，传统业务同质化现象已经越来越严重，商业银行陷入规模扩张和低水平同质竞争的泥潭。而随着市场环境和客户金融意识的逐步增强，越来越多的客户已经不仅仅满足于银行提供的存贷款等传统服务，而要求银行提供包括重组并购、企业理财等投行业务在内的综合金融服务。 国内商业银行发展投资银行业务的必要性分析 以投资银行等业务为代表的高附加值新兴业务，其发展情况主要取决于自身的技术实力和人才团队等内源性优势，通过先发战略确立市场地位后将在较长时期内形成商业银行在企业金融服务领域区别于其他竞争对手的竞争优势，在创造直接效益的同时也将带动其他业务的发展，因而将成为银行核心竞争力的重要组成部分。 ?  投资银行业务发展经历了三个阶段 一是传统型业务发展阶段即从事发行和代理类业务； 二是创新型业务发展阶段即为企业兼并、收购和重组提供服务方案兼融资型业务； 三是融合型业务发展阶段即通过投资银行实现金融和实业、产业的充分融合，通过基金管理公司投资、股权投资基金投资、私募股权基金投资、产业基金的投资实现对有成长潜力有特种知识产权的民族实业进行股权进入和产业培养，达到社会效益最大化。另外还包括直接投融资方案的设计与实施。 商业银行发展投资银行业务的主要内容 企业直接融资业务的发行承销商，如：短期融资券、中期票据、企业债发行等。业务侧重为发行方案的设计、顾问咨询、撰写报告、报送审批、簿记、发行等。 企业的融资咨询顾问；业务侧重为企业提供资金融通方案的建议和咨询，提供可行性方案等。 银信合作模式为企业融资业务；业务侧重通过信托模式为企业融通资金。 　　 商业银行发展投资银行业务的主要内容 企业集团的资金管理业务；业务侧重对大型企业集团的资金管理和对其资金通过理财的有效增值，而收取手续费和管理费。 兼并、重组的投资顾问业务及并购贷款；业务侧重提供国企重组兼并和产业结构调整下的投资顾问方案，对产业链整合出具整合方案，理顺产权关系，进而按并购贷款的规则给予一定的并购贷款资金支持。 托管类业务、风险管理业务、为企业投资提供信息和方案；业务侧重为通过资金类托管和对风险的专业化管理收取托管费和管理费、手续费。通过银行掌握的资讯公众平台为企业提供资信、项目等信息。 　 商业银行发展投资银行业务的主要内容 银团贷款融资牵头组团、离岸融资业务咨询；业务侧重为通过银团贷款的牵头组团收取一定的牵头管理费和承诺费。对企业有离岸业务需求的代为联系离岸金融机构并定制融资方案。 随着经济的不断发展和市场的创新需求,我国商业银行的投行中间业