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金融工程_国债期货的对冲套利创新策略研究.pdf
金
融
工
程 金融工程
[Table_MainInfo]
[Table_Title] 金融工程团队：
2012.12.18
国债期货的对冲套利创新策略研究 蒋瑛琨：（分析师）
电话：021
衍 ——国债期货研究系列之三 邮箱：jiangyingkun@
生 刘富兵（分析师） 蒋瑛琨（分析师） 证书编号：S0880511010023
品 021 021
58017 吴天宇：（分析师）
专 liufubing008481@ jiangyingkun@
电话：021
题 证书编号 S0880511010017 S0880511010023
邮箱：wutianyu@
报 本报告导读：对机构投资者而言，国债期货对冲策略有利于规避利率风 证书编号：S0880511010053
告 险，降低业绩波动；套利策略有利于丰富投资手段，提高产品业绩；创
新策略有利于丰富产品线，扩大产品规模。 何苗：（分析师）
电话：010
邮箱：hemiao@
摘要： 证书编号：S0880511010049
[Table_Summary]
国债期货作为一种新的利率衍生工具，将为机构投资者提供
刘富兵：（分析师）
有效的对冲工具，丰富投资手段，并提供崭新的投资策略。
电话：021
就我国而言，我们认为，国债期货将在对冲、套利以及产品
邮箱：liufubing008481@
创新等方面对机构投资者产生深刻影响：
证书编号：S0880511010017
1. 国债期货对冲策略有利于规避利率风险，降低业绩波动。
证 国债期货对冲策略具有高杠杆、高流动性、可做空等优势。 杨喆：（分析师）
券 运用国债期货进行对冲，可以有效规避利率风险，降低流动 电话：021
研 性风险，对冲债券承销及做市风险，从而降低业绩波动。主 邮箱：yangzhe@
究
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