金融工程化趋势与金融环境.pdfVIP

宏观·市场 渗入国内银行业务，国内银行所面对的市场将是一个 国内外一体化的市场，银行经营的范围和影响银行经 营的因素不仅来自国内，也会受到国际经济环境的影 响。机会来自于国内外，竞争也来自于国内外。对 此，银行在经营中就要需要综合考虑国际和国内两个 市场；其次，由于市场的全球化，对金融资产价格 (利率)等的影响因素也更趋复杂，传统的风险管理 方法及规避风险的方式已不能完全适应发展中的情 口 况，银行对市场的管理和开拓将面临一些新的要求； 严 第三，银行的竞争者增加，银行的传统市场受到冲 力 击。通过金融工程的发展，更多的金融机构通过创新 群 金融产品和银行竞争传统的客户群体，银行在存贷款 市场上的份额将受到冲击。 客户需求的多样性和分散化。在金融工程化不断 与金融环境 发展的过程中，客户的需求是金融企业进行产品和服 务创新的唯一导向性因素。而随着众多金融机构在市 金融工程化趋势 场细分的基础上针对客户需求而开发更多的金融产品 和服务方式的面世，客户的选择余地增加，选择的产 品和服务种类大大拓宽。因此，客户对金融机构的选 在资本资源可以在全世界范围内配置的背景下， 择将更多地从自身需求出发，而与以前有限的几种金 金融业内的竞争、金融企业的生存和发展正处于一个 融产品情况下被动选择、被动投资形式不同，无论是 全新的环境中，这其中一个很重要的发展趋势就是金 零售客户，还是批发客户，对金融企业服务的便利 融工程化。金融工程是工程化运作在金融企业经营中 性、产品的特色和用途、对价值增值的追求，都将是 的体现，是指创新金融工具，设计、开发和实施新的 他们首要考虑的因素。 金融手段，以及对金融问题给予创造性的解决。它不 金融混业经营将逐步成为现实。在当今国际金融 仅包括产品和服务的开发，也包括对原有产品、操作 市场上，还存在着分业经营与混业经营两种体制之 技术和手段的重新组合。从整体金融领域发展变化的 争。分业经营与混业经营的选择主要是基于风险与效 角度看。金融工程化则有着比这宽泛得多的涵义。它 率的权衡。如果说在20世纪70年代以前，分业经营 体制对防范金融风险有好处的话，在金融创新浪潮的 代表着一种趋势，涉及到金融业未来的运作和发展方 背景下，这一体制实际所起的作用已经大大减小。不 向，正改变着整个金融业的面貌。