银行系金融知识学习(次级债券)研究.ppt

银行系金融知识系列学习 什么是次级债券？ 次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债券是指固定期限不低于5年(包括5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其它负债之后的商业银行长期债券。 次级债券是否等同次级贷款？ 次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。 次级债发行应用意义 扩张受制 巴塞尔协议 资本充足率 资本充足率大于8% 核心资本充足率大于4% 传统融资方案 增发 定向增发 增发配售是已上市的公司通过指定投资者（如大股东或机构投资者）或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式 非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，实际上就是海外常见的私募。规定要求发行对象不得超过10人，发行股份12个月内不得转让。 发行次级债，作为一种较为简便的补充资本金的手段（承销成本也更低），开始越来越频繁地为银行所采用。很多商业银行均发行过次级债券。 次级债与可转债区别 次级债 可转债 次级债券只是在一定期限内具有资本的属性，并非银行的自有资 本，最终仍需要偿还。 正常