05外汇交易案例.pptxVIP

第五章 外汇交易;外汇交易概述;外汇交易概述;;;;;即期外汇交易; 第二节 即期、远期与掉期外汇交易;;;;;; 三、掉期外汇交易;;套汇交易; 一、套汇交易;;例5.8;练习题; 二、套利交易;练习题;; 外汇期货交易;;;;;;空头套期保值案例 例5.2 2013年3月8日，美国某公司出口到加拿大一批货物，价值100万加元，加方承诺3个月后付款，即期汇率为1美元=1.0310加元，外汇期货报价为1加元=0.9671美元。由于美方担心加元会贬值，于是进行空头套期保值（即先卖后买）。若3个月后外汇即期汇率为1美元=1.0476加元，外汇期货汇率为1加元=0.9590美元，试分析空头套期保值过程和损益。 （1）不采取保值措施：6月份才收回100万加元款项 在3月份，100万加元卖出可获得100/1.0310=96.99万美元；在6月份，100万加元卖出可获得100/1.0476=95.46万美元；加元的贬值带来了损失：1.53万美元 （2）若采取空头套期保值措施： 3月份在期货市场上以1加元=0.9671美元卖出3个月的加元期货合约10份，获得100X0.9671=96.71万美元；到了6月份再以1加元=0.9590美元买进加元期货合约10份作为对冲，花掉100X0.9559=95.90万美元，期货市场可以盈利0.81万美元。 所以只损失了0.72万美元 ;多头套期保值案例