4第四章金融市场概念.ppt

* 华安现金富利、招商现金增值、博时现金收益于2003年12月14日开始发行。 其次，是泰信天天收益开放式证券投资基金和长信利息收益开放式证券投资基金 招商现金增值预定央行票据的持有比例为0－80%、回购比例为0－70%、短期债券比例为20-60%、现金资产比例为5－80%； 博时现金收益则是短期债券20-95%、债券回购0-75%、同业存款/现金5-80%。 * 资本市场（Capital Market）是一个可以有多种内涵的概念。 美国经济学家斯蒂格利茨（Joseph. E. Stiglitz）认为资本市场“一般指的是取得和转让资金的市场，包括所有涉及借贷的机构。” 本杰明.M.弗里德曼（Benjamin M. Friedman）则认为资本市场是通过风险定价功能来指导新资本的积累和配置的市场。 * * * * * 承销商的尽职调查（Due diligence）又称为细节调查，是指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行的核查、验证等专业调查（从法律上讲，公司通过资本市场向社会公众发行股票时，如果出现虚假陈述、重大遗漏等欺诈公众的事件，则除了发行公司以外，包括承销商在内的所有中介机构都必须承担法律责任——除非中介机构能够证明自己已经以行业的业务标准和道德规范，以应有的勤勉和注意对发行人及有关文件进