基干人民币国际化背景外贸企业防范汇率风险对策探究.doc

基干人民币国际化背景外贸企业防范汇率风险对策探究 　　摘 要：随着人民币正式纳入SDR，人民币国际化进程加快，同时也预示着外贸企业所面临的汇率风险也在逐渐加大，需要认真研究、谨慎应对。文章从界定汇率及汇率风险等概念出发，分析了外贸企业所面临的汇率风险类型，明确了规避汇率风险的原则，进而从四个方面提出了外贸企业规避汇率风险的具体对策 关键词：人民币国际化 外贸企业 汇率 具体对策 中图分类号：F714 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2017）01-159-02 随着2016年10月1日人民币正式纳入SDR，人民币在国际化的进程中又迈出了坚实一步。就在人民币正式纳入SDR货币篮子后的首个工作日，人民币兑美元中间价就出现了惊人一跳，人民币兑美元中间价跌破6.70关口，创近六年新低。近期人民币汇率波动加大固然有美元指数明显走强的因素，但也预示着今后外贸企业所面临的汇率风险也会不断加大，因此，十分有必要对此进行研究 一、相关概念界定 （一）汇率和汇率风险 汇率是指一个国家的货币兑换另一国家货币的比率，即以一国货币表示另一国家货币的价格。从全球范围来看，每个国家货币名称是不同的，而且货币的币值也各异，因此，一国货币对他国货币要规定一个兑换率，即汇率。汇率分为名义汇率和??际汇率。名义汇率是现实中的货币兑换比率，它可能由市场决定也可能由官方制定，通常有一个买卖差价。实际汇率又叫真实汇率，是名义汇率加入价格因素后的对等物，即考虑了通货膨胀的因素 汇率风险，又称外汇风险，是指外贸企业在持有或运用外汇的经济活动中，由于汇率的波动而蒙受损失的一种可能性。这种风险的根源在于已经交易但尚未结清的以国外货币为计量的应付款项或应收款项。并且与伴随国际贸易而产生的国际间的资本流动有紧密关系。汇率风险包含三个要素：本币、外币和时间；汇率风险具有不确定性、相对性及时滞性等特点 （二）汇率风险类型 1.交易风险。交易风险（Transaction Exposure）是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与签订合同时的汇率不同而引起收益或亏损的风险。这种风险的根源在于已经交易但尚未结清的以国外货币为计量的应付款项或应收款项，并且与伴随国际贸易而产生的国际间的资本流动有紧密关系，具体表现在以下两个方面：一是外汇买卖风险，即在外汇买卖过程中发生的风险，是指买卖主体交割时因汇率变动而引起收益或亏损的可能性。二是交易结算风险，是指在国际贸易活动中，从签订合同时到结算期间，由于汇率发生了变动，从而使经营主体面临的风险 2.折算风险。折算风险（Translation Risk），又称会计风险或转换风险，是汇率风险的一种，是指某一经济主体在将各种负债或外币资产折算成母国货币的会计处理过程中，由于交易发生日的汇率与折算日的汇率不一致导致会计账簿上的有关项目发生变动的风险。由于会计准则是不统一的，所以不同的企业在计算企业损益的时候运用的会计准则各异，因此，企业承担的会计风险程度也就不同 3.经济风险。经济风险（economic exposure），是指由于经济政策、国际环境等多种因素的影响导致未来的经济发展形势具有不确定性，因此，在这种情况下，各企业在经营发展的过程中，就存在由于经济风险而带来经营损失的可能性。经济风险是市场经济发展的一种必然现象，是不可避免的，是一种潜在风险。一般是经济活动主体在制定未来生产计划或者就未来生产进行决策的过程中要考虑的，也就是说经济风险只会影响到企业未来的经营业绩，对于当下的经营状况并没有实质影响 二、外贸企业规避汇率风险的原则 （一）最低成本原则 外贸企业无论采用什么方式来规避汇率风险，都会产生一定的成本，因此，在这些众多的规避方式中，就需要认真比较，从而选出成本最低的办法。如果没有经过认真筛选，用来防范风险的成本比遭受汇率风险而造成的损失还要高时，这种方法便是得不偿失的。比如，企业会选择即期支付，以此来降低外币汇率升值的风险，经常采取的做法是按即期汇率购入外币的方法，那么如何来检测这一方法是否有效呢？最好的办法就是比较二者风险的大小。假如公司的本币是通过贷款获得的，则还要与到期的贷款利息相比较来确定哪一种避险方式最好 （二）全面重视原则 外贸企业要高度重视所面临的所有汇率风险，系统地考察各种风险事件存在和发生的概率、造成损失的严重程度，以及风险因素和风险的出现导致的其他问题，以便及时、准确地提供比较完备的决策信息。在此基础上有重点的处理和规避汇率风险带来的损失 （三）操作灵活原则 对于企业交易的双方来说，任何一方都想方设法来规避汇率风险，毕竟它们任何一方都不想在交易过程中由于汇率风险而造成损失，但是如果企业交易双方在规避汇率