【资料】天津贵金属交易所风险控制管理办法.doc

天津贵金属交易所黄金交易 风险控制管理办法 第一章　总　则 第一条 为加强交易风险管理，规范交易行为，维护市场参与者的合法权益，保证天津贵金属交易所（以下简称交易所）黄金交易业务正常进行，根据《天津贵金属交易所黄金交易规则》及相关管理办法的有关规定，制定本办法。 第二条 交易所风险管理实行保证金制度、持仓限额制度、强行平仓制度、强行减仓制度、风险警示制度，对综合会员实行限制最大亏损制度。 第三条 交易所、综合会员和客户必须遵守本办法。 保证金制度及管理 第四条 客户将交易保证金转入交易所指定专用保证金帐户，会员及代理商不得代收客户交易保证金。 第五条 交易所委托银行对客户交易保证金进行封闭管理。 第六条 托管银行根据交易所交易系统，对客户交易保证金及会员风险保证金每日进行结算。 第七条 交易所对客户实行交易保证金制度，黄金现货延期交收交易的预付交易保证金不低于成交总金额的8%。 第八条 交易的过程中，对于出现的下列情况之一的，交易所可以根 据市场风险情况调整交易保证金的标准： 行情波动较大出现单边市或是没有连续报价时； 国家法定的节假日； 交易所认为市场风险明显变化； 交易所认为必要的其他情况。 第九条 单边市是指报价同方向波动幅度较大。其中又分为同方向单边市和反方向单边市。 一个或是连续几个交易日出现报价同一方向累计涨（跌）幅度达到规定的比例，称为同方向单边市； 在出现单边市之后的一个或是几个交易日出现报价向相反方向波动累计涨（跌）幅度达到规定的比例，称为反方向单边市。 第十条 对于黄金延期交收交易某一交易日(该交易日定为D1交易 日,以后几个交易日分别记为D2,D3,D4,)单边涨(跌)幅度超过前一日（该交易日记为D-1交易日）结算价的8%时,则在D1日结算后将交易保证金比例由8%提高到12%。 第十一条 若D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D-1交易日结算价的12%时，则在D2日结算后将交易保证金比例由12%提高到16%。 若D2交易日未出现单边市，则D3交易日交易保证金比例恢复到正常水平。 若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，当日结算后交易保证金比例为12%。 第十二条 若D3交易日累计单边涨（跌）幅度超过D-1交易日结算 价的16%时，则在D3日结算后将交易保证金比例由16%提高到20%。 若D3交易日未出现单边市，则D4交易日交易保证金比例 恢复到正常水平。 若D3交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开 始，该日即被视为D1交易日，当日结算时交易保证金比例为12%。 第十三条 累计三个交易日涨跌幅度超过20%时，交易所有权决 定并公告是否采取单边或双边，同比例或不同比例，对部分会员或全部会员所属客户提高交易保证金；单边或双边，同比例或不同比例，部分会员或全部会员提高买卖价差；暂停部分会员或全部会员开立新仓；限制部分会员或全部会员提取资金、限期平仓、强行平仓、停市等措施中的一种或多种化解市场风险。 第十四条 交易所根据市场情况需要调整交易保证金比例的，必须通过交易所内部交易系统、网站或其他方式，提前一个交易日予公告，此公告一经发送即视为收到，自发送公告之日的次日结算时对会员及客户所有的持仓按照调整后的交易保证金比例进行结算。 客户风险控制 第十五条 为了防范市场风险，交易所对客户实行单笔最大交易限额 制度及最大限额持仓制度：客户每笔交易的最大下单量为10手，最大持仓为30手（交易所有权根据市场情况进行调整）。 第十六条 当客户出现下列情况之一时，交易所对其持仓实行强行平仓：（一）交易系统以客户帐户持仓的风险率来衡量客户的风险情况，风险率＝客户账户净值÷持仓占用交易保证金，当客户帐户风险率小于100％时，客户交易保证金不足，需要追加交易保证金，否则客户只能减少持仓数量，直至客户帐户风险率等于或者大于100%；当客户帐户风险率小于50％时，交易所将客户剩余持仓进行全部强行平仓。 （二）因违规受到交易所强行平仓处罚的。 （三）根据交易所紧急措施应进行强行平仓的。 （四）其他应予强行平仓的情况。 第十七条 强行平仓价格以达到强行平仓标准后所能成交的第一个 报价来执行。 第十八条 因受到市场原因、价格原因或其他原因，导致强行平仓无法执行或执行后剩余资金无法偿付因强行平仓导致的亏损时，若亏损额超过按照风险率计算的亏损额，则亏损由该客