第7章建设项目财务评价精选.ppt

7.3.5 利润及所得税的估算 利润是反应企业经营状况的重要指标,包括利润总额和净利润两种.其计算公式分别为: 利润总额=营业收入-总成本费用-营业税金及附 加+补贴收入 净利润=利润总额-所得税 净利润可以看做是投资者的所得,但投资者真正能拿到的现金形式的利润还要进行利润分配以后,在剩余的部分中支取.按财务制度规定,利润分配顺序为: (1)提取法定盈余公积金 (2)提取任意盈余公积金 (3)向投资者分配利润 7.3.6 项目计算期的确定 项目计算期的确定,对方案经济分析有很大影响,应合理确定.若计算期太短,有可能错过一些具有更大盈利机会的方案;若计算期太长,则由于对未来的预测准确度降低,从而使计算误差变大,将来的风险也更大. 第7.4节 财务评价报表的编制 1.现金流量表 2.利润及利润分配表 3.财务计划现金流量表 4.资产负债表 5.借款还本付息计划表 了解财务报表的编制 本节目录 基本要求 7.4.1 现金流量表 现金流量表是反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量的计算表格. 1.项目投资现金流量表 项目投资现金流量表是指在确定项目融资方案前,对投资方案进行分析,用以计算投资项目所得税前后的财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等财务分析指标的表格. 2.项目资本金现金流量表 项目资本金现金流量表的净现金流量包括项目在缴 税和还本付息后所剩余的收益(含投资应分得的利润),也即项目的净利润,是投资者的权益性收益. 3.投资各方现金流量表 对于某些项目,为了考察投资各方的具体收益,还需要编制从投资各方的角度出发的现金流量表,这就是投资各方现金流量表. 7.4.2 利润及利润分配表 利润及利润分配表是反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况,用以计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率和资本金净利润率等 静态财务分析指标的表格. 1.利润总额 利润总额是项目在一定时期内实现盈亏总额,即营业收入扣除营业税金及附加、总成本费用,加上补贴收入之后的数额. 2.项目亏损及亏损弥补的处理 3.所得税的计算 利润总额按照现行财务制度规定进行调整(如弥补上年的亏损)后,作为计算项目应缴纳所得税税额的计税基数,用公式表示为: 应纳税所得额=利润总额-弥补以前年度亏损 4.缴纳所得税后利润的分配 缴纳所得税后的利润,按照下列分配顺序分配: (1)提取法定盈余公积金; (2)向投资者分配优先股股利,是指按照利润分配方案分配给优先股股东现金股利; (3)提取任意盈余公积金; (4)向各投资方分配利润,即应付普通股股利; (5)未分配利润即为可供分配利润减去以上各项应付利润后的余额. 7.4.3 财务计划现金流量表 财务计划现金流量表反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出,用于计算累计盈余资金,分析项目的财务生存能力. 1.经营活动净现金流量 (1)现金流入 经营活动现金流入包括营业收入、增值税销项税额、补贴收入和其他流入. (2)现金流出 经营活动现金流出包括经营成本、增值税进项税额、 营业税金及附加、增值税、所得税和其他流出. 2.投资活动净现金流量 (1)现金流入 对于新建法人项目,投资活动的现金流入为零. (2)现金流出 投资活动现金流出包括建设投资、维持营运投资、流动资金和其他流出. 3.筹资活动净现金流量 (1)现金流入 筹资活动现金流入包括项目资本金投入、建设投资借款、 流动资金借款、债券、短期借款和其他流入. (2)现金流出 筹资活动现金流出包括各种利息支出、偿还债务本金、应付利润(股利分配)和其他流出. 4.累计盈余资金 经营活动净现金流量、投资活动净现金流量、筹资活动净现金流量三项之和为净现金流量,根据净现金流量计算累计盈余资金,“+”表示当年有资金盈余,“-”表示当年资金短缺. 7.4.4 资产负债表 资产负债表是用于综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系,计算资产负债率、流动比率和速动比率,用以分析财务主体的偿债能力. 1.资产 资产包括流动资产总额、在建工程、固定资产净值和无形及其他资产净值. 2.负债及所有者权益 负债包括流动负债总额、建设投资借款、流动资金借款， 其中流动负债总额由短期借款、应付账款、预收账款和其他组成. 7.4.5 借款还本付息计划表 借款还本付息计划表一般与财务评价辅助报表中的“建设期利息估算表”合二为一,称之为借款还本付息估算表.借款还本付息估算表是反映项目借款偿还期内借款支用、还本付息和可用于偿还