策略周报-2008.07.07迷雾即将散去.PDF

策略周报-2008.07.07 迷雾即将散去 主要结论： 对于宏观经济我们保持乐观的态度。一方面，为防范通胀风险各经济体均 东方证券研究所策略小组 采取相对紧缩的货币政策，而中国国内通胀治理早于其他经济体，通胀自 5 月份以来已有缓和迹象；另一方面，3-5 月份工业企业利润环比小幅提 东方证券上周公司评级变化 高也表明宏观经济维持稳定增长。如果大宗商品价格出现下跌，输入性通 公司名称 评级 分析师 胀将得到缓解，这对于已经控制通胀势头的中国经济来说，或将迎来甜蜜 景兴纸业 增持 杨春燕 文山电力 增持 张仲华 时刻。 大杨创世 中性 施红梅 从目前中报业绩预告看，第一大权重板块银行板块已公布业绩预告的 6 家上市公司预增幅度平均超过 50%，超出市场之前的预期。其中招商银 行、浦发银行预增幅度分别达 100%和 140%，银行板块的业绩高增长将 上周机构资金流入前 5 名 提升整个 A 股的盈利水平；而此前权重板块的大幅下跌也已经集中释放 行业 资金流入（万） 占流通市值比 了 A 股风险，为市场趋势的反转增加了筹码。我们认为：高于预期的中 通讯 56751 0.56 报 周 略 策 报以及即将到来的“激情”奥运可能引燃一轮“盛夏行情”。 医药生物 34878 0.16 农林牧渔 13961 0.13 风格转换迹象明显，近期中小市值股票的投资机会值得投资者重点关注。 交通设施 10641 0.08 从近两月沪深 300 和中小市值股票的涨跌幅对比可以看出，6 月下旬以