富阳水务资产收费收益权资产支持专项计划摘要.PDF

资产支持证券跟踪评级报告 富阳水务资产收费收益权资产支持专项计划 优先级资产支持证券2016 年跟踪评级报告 大公报SD 【2016】490 号 结构摘要 跟踪评级观点 资产支持证券 富阳水务资产收费收益权资产支持专项计划 （以 本次信用 初评信 发行期限 发行额 下简称“专项计划”或“本计划”）是以杭州富阳水 证券分层 级别 用级别 （年） （亿元） 务有限公司 （以下简称“富阳水务”或“公司”）享 15 富水务01 已兑付 AA+ 0.5 0.35 有的因经营和管理水务资产而获得的自 2015 年 5 月 20 日起五年内取得的自来水收费收益权为基础资产， 15 富水务02 已兑付 AA+ 1.5 0.35 由德邦证券股份有限公司（以下简称“德邦证券”） 15 富水务03 AA+ AA+ 1.5 0.38 发行资产支持证券。基于对本次跟踪评级所获得的基 15 富水务04 AA+ AA+ 2.0 0.38 础资产和主要参与方等相关信息的分析，大公国际资 15 富水务05 AA+ AA+ 2.5 0.40 信评估有限公司（以下简称“大公”）维持本计划优 15 富水务06 AA+ AA+ 3.0 0.40 先级资产支持证券AA+的信用级别。 15 富水务07 AA+ AA+ 3.5 0.42 15 富水务08 AA+ AA+ 4.0 0.42 正面 15 富水务09 AA+ AA+ 4.5 0.45 ·富阳区具有较好的区位优势和一定的工业基础，固 15 富水务10 AA+ AA+ 5.0 0.45 定资产投资仍对经济增长起到拉动作用； 15 富水次 - - 5.0 0.20 ·富阳区经济继续保持较快发展，地方财政实力较强； 剩余本金 350,000,000 元 ·公司仍是富阳区唯一的自来水供水和重要的污水处 设立日期 2015 年5 月20 日 理企业，依然具有很强的区域垄断性； 上次评级时间 2015 年4 月23 日 ·按照大公现金流预测，基础资产现金流入仍可对本 基础资产 计划各期应付本息及相关费用按期、足额覆盖； ·截至本报告出具日，专项计划分层结构中次级资产 杭州富阳水务有限公司享有的因经营和 支持证券对优先级资产支持证券的支撑提升至 基础资产 管理水务资产而获得的自2015年5 月20 5.71%，仍具有一定的增信作用； 日起五年内取得的自来水收费收益权 ·杭州富阳城市建设投资集团有限公司（以下简称“富 主要参与方 阳城投”）为本计划提供差额支付担保义务，对优 原始权益人 杭州富阳水务有限公司