第2章风险价值题课S.docVIP

风险价值练习题 一、单选题 1、下列因素引起的风险中，企业可以通过多元化投资予以分散的是（ ）。 ??A、市场利率上升 ??B、社会经济衰退 ??C、新产品开发风险 ??D、通货膨胀 2、关于标准离差和标准离差率，下列表述正确的是（　）。 ??A、标准离差是各种可能报酬率偏离预期报酬率的平均值 ??B、如果以标准离差评价方案的风险程度，标准离差越小，投资方案的风险越大 ??C、标准离差率即风险报酬率 ??D、对比期望收益率不同的各个投资项目的风险程度，应用标准离差率进行衡量 ?3、关于风险报酬，下列表述中不正确的有（ ）。 ??A、高收益往往伴有高风险 ??B、风险越小，获得的风险报酬越大 ??C、在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值＝无风险收益率 ??D、风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过无风险收益率的那部分额外收益率 4、某公司新产品开发成功的概率为90％，投资报酬率为40％；开发失败的概率为10％，投资报酬率为-100％，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（ ）。 ??A、18％ ??B、26％ ??C、28％ ??D、16% ??5、下列不属于经营风险的是（　　）。 ??A、原材料供应地的政治经济情况变动 ??B、生产组织不合理 ??C、销售决策失误 ??D、增加长期借款 6、投资者甘冒风险进行投资的诱因是（　）。 (A)?可获得投资收益??(B)?可获得时间价值回报?? (C)?可获得风险报酬率?(D)?可一定程度抵御风险 7、从财务的角度来看风险主要指（　）。 (A)?生产经营风险? (B)?筹资决策带来的风险?? (C)?无法达到预期报酬率的可能性?? (D)?不可分散的市场风险 8、对于多方案择优，决策者的行动准则应是（　）。 (A)?选择高收益项目??(B)?选择高风险高收益项目?? (C)?选择低风险低收益项目? (D)?权衡期望收益与风险，而且还要视决策者对风险的态度而定 9、x方案的标准离差是1.5，y方案的标准离差是1.4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（ ）。 (A)?x＞y??(B)?x＜y (?C) x=y?? (D)?无法确定?? 10．现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为5%、10%，标准差分别为10%、19%，那么（ ）。 　　A．甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 　　B．甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 　　C．甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度　　D．不能确定 二、多项选择题 1、下列说法正确的是（　）。 A、实际收益率表示已经实现的资产收益率 B、名义收益率仅指在资产合约上标明的收益率 C、必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率 D、必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 2、下列说法不正确的是（ ）。 A、对于某项确定的资产，其必要收益率是确定的 B、无风险收益率也称无风险利率，即纯粹利率（资金的时间价值） C、通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率 D、必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率 3、关于相关系数的说法正确的是（ ）。 A、当相关系数＝1时，资产组合不能降低任何风险 B、当相关系数＝-1时，资产组合可以最大限度地抵消风险 C、当相关系数＝0时，表明两项资产的收益率之间不相关，资产组合不能抵消风险 D、当相关系数＝1时，资产组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值 4、下列说法正确的是（ ）。 A、企业总体风险可进一步分为经营风险和财务风险 B、经营风险，是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性 C、市场组合中的非系统风险已经被消除，所以市场组合的风险就是市场风险 D、在资产组合中资产数目较少时，通过增加资产的数目，分散风险的效应会比较明显，但当资产的数目增加到一定程度时，风险分散的效应就会逐渐减弱 5、下列关于贝他系数的说法不正确的是（ 　）。 A、单项资产的贝他系数表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度 B、当某资产的贝他系数等于1 时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化 C、贝他系数不会是负数 D、当某资产的贝他系数小于1 时，说明该资产的风险小于市场组合的风险 6、关于风险收益率的说法正确的是（　）。 A、从理论上来说，可以根据风险价值系数和标准差计算 B、如果资本资产定价模型成立，则可以根据贝他系数和市场风险溢酬计算 C、如果资本资产定价模型成立，则市场整体对风险的厌恶程度越高，市场组合的风险收益率越高 D、如果资本资产定价模型成立，则投资组合的风险收益率等于单项资产风险收益率的加权平均数 7、关于证券市场线的说法正确的是（　）。 A、证券市场线的一个重要