棕榈园林股份有限公司投资者关系活动记录表.PDF

证券代码：002431 证券简称：棕榈园林 棕榈园林股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-001 投资者关系活动 √特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 安信证券程龙戈、朱建才；广证创投文仁贵；华美投资夏锟； 人员姓名 承天传富赵成、泽时投资王柱槐、平安资管李熵、广发基金陆 建巍、易氏工贸易国鹏 时间 2016 年1 月8 日上午10:30-12:00 地点 公司会议室 上市公司接待人 董事会秘书冯玉兰、证券事务代表陈思思、投资关系高级经理 员姓名 郑浩（记录） 一、签署《承诺书》 二、董事会秘书冯玉兰介绍公司总体战略 董秘简要介绍了公司转型生态城镇的背景、意义；从传统 商业地产、PPP/EPC 业务、生态城镇业务、孵化业务四个方面 简单说明公司的短、中、长期规划；并以长沙浔龙河、贵州云 投资者关系活动 漫湖项目为案例，介绍了项目情况及最新进展。 主要内容介绍 三、调研内容 1、生态城镇转型业务的主要盈利点有哪些？ 生态城镇商业核心价值在于借助日趋便利的交通设施 （如 高铁、公路等）与国家政策扶持，将原来生态基底好、土地价 值低的落后区域通过生态城镇体系标准予以提升，从而实现该 区域经济效益与社会效益的价值提升，推动村民、政府与企业 的三方利益协同发展。 1 对企业而言，主要分为三个层次的收入来源，一是前期生 态城镇规划建设阶段，主要包括总体规划设计和基础设施建 设；二是生态城镇产业导入与运营阶段，主要包括政府招商鼓 励或者财政增量分享，支付形式主要也是政府财政支付；三是 生态城镇建成后的运营阶段，其中包括为公司孵化业务的自营 收益，支付形式为C 端客户的产品或服务的购买。 2、当前公司PPP 项目模式为主，而PPP 投资收益率不高，如 何在项目融资和盈利模式上有效规避政府财政违约风险？ 公司2015 年签订总额超140 亿元政府框架协议，主要采用 PPP 合作模式。PPP 作为未来政府与社会资本合作的主要模式， 按照国家对PPP 公益性要求的定位，PPP 投资收益率整体虽不 算高，但与此前的 BT\BOT 模式相比，PPP 从法律法规层面明 确了政府的边界责任，流程上必须经人大通过纳入政府跨年度 预算，从法律上对政府的履约责任提供保障，相对违约风险较 低，利于上市公司的稳定收益保障。 对于公司整体收益而言，PPP 项目建设过程中的传统设计 与工程业务同样是按照市场化的价格由 SPV 公司与独立的业 务子公司进行核算，可以说 PPP 业务能反哺到公司的传统业 务。 此外，在PPP 项目融资渠道，我们借助上市公司平台，采 取银行贷款、国家政策性专项资金、发行股票等多种形式，拓 宽PPP 项目融资渠道，实现风险与利益分担。 3、生态城镇产业链如何延伸？未来公司是否自己投资产业运 营？ 我们通过规划设计与工程施工，将原有的生态环境进行治 理、改造与提升，只要过去的交通瓶颈问题解决，它本身就具 备产业导入和运营的条件。“筑好梧桐树，引来凤凰栖”，拿浔 龙河项目而言，国庆开园后，在没有任何推广的前提下，平时 的小周末已能吸引近郊的自驾游客，这群人过来后，