海外矿产资源投资开发要略.doc

海外矿产资源投资开发要略 　　纵观历史，资本在全球的扩张往往是一个国家或民族正在崛起的象征。第二次世界大战结束后，尤其是在经济全球化进程不断加快的21世纪，殖民和掠夺这种非正义的资本扩张模式早已被正义和良知所唾弃，取而代之的是在平等、公正、法治框架下建立起来的资本扩张新秩序，在新秩序的主导下，无论是发达国家还是新兴经济体，都正在努力谋求各自的“资本地位”。而在新一轮的全球资本竞争中，“中国资本”也承载着中华民族伟大复兴的希望和使命走出国门、迈向全球 矿产资源作为一个国家的“工业血脉”之所在，自工业革命之初便成为各国资本争相竞夺的主要战场之一。改革开放以来，在 “走出去”战略和资源战略的号召下，我国矿产企业纷纷赴海外上市、收购矿权、实施并购。尽管我们争先恐后、乐此不疲地将大把的真金白银投向海外的矿产资源市场，尽管企业的投资决策建立在大量科学系统的可研基础上，尽管每一项的投资看上去都十分的合理、可行，但中国矿业联合会的数据显示，高达80%以上的投资失败率却是我们无法回避且令我们汗颜又尴尬的现实。笔者浸淫外经行业多年，阅遍业内同仁之成败，亲自主导实践过成功的海外矿产资源投资项目案例，经反思、沉思、慎思，总结出海外矿产资源投资的策略，现整理成文，且当抛砖引玉 看准市场，融入所在国的行业生态 对市场的判断考验着投资者的格局和视野。从资本输出地的角度来看，投资目的国的对外开放程度和政治格局，行业的准入门槛和相关法规，外汇及劳工等相关政策，乃至于宗教、商业习俗等人文生态，都决定了目的国的投资环境是否适合外国资本进入。而从资本输出的行业的角度看，矿产品价格“触底反弹”的例子屡见不鲜，投资者的机会往往出现在矿产品价格的低位运行期，基于对市场运行趋势的科学系统分析，回报也许会“迟到”，但绝对不会“缺席”，企业对于投资的回报不应该执拗于当期利润，而应将利润锁定在预期，大胆“抄底”低位冷门市场，将投资的成本和风险降至最低。如此，投资者的终期收益往往是确定的甚至是“惊喜”的 不同于工程承包行业“短平快”的特点，矿产投资类项目往往周期较长，企业要融入所在国的行业生态链，一定要选择与当地企业开展合作，才能真正获得“投资者”的身份认同，否则就有可能被视作破坏行业生态平衡的“入侵者”。一个优秀的合作伙伴，能使项目的实施事半功倍，企业应该遵循以下几项标准对合作伙伴进行考察：一是必须是行业内的企业；二是有着强烈的合作意愿；三是具备一定实力和规模；四是具备一定的行业地位，五是道德风险较低，而这也是最重要的一点。选择一个好的合作伙伴，诚信比实力重要，对方必须是既可“信赖”亦可“依赖”，既重“法理”又重“情理”的企业，能够严守合同约定，坚守商业道德准则和职业操守，双方才能构筑起精诚合作、互信互助、同心同德、互利共赢的长期战略合作伙伴关系，共同面对复杂多变的国际市场和各种风险 而在商业模式的选择上，尤其是与合作伙伴的合作模式选择上，“放手”比“拥有”更有利于项目的实施。因为收购矿权的投入较大，矿权搬不动、带不走，也拿不回，一有“风吹草动”，将对海外资产的安全造成极大的风险。企业应将投资重点从“主权”转向“股权”，通过投入设备、技术、基建、管理等方式占有资源的“股权”，一方以本国企业的身份在 “台前”运作，一方以项目综合服务商的身份在“幕后”运营，最大程度发挥双方资本和专业优势 参透国内外政策，整合?a业链资源 对外投资涉及面十分广泛，需要强有力的资金、政策等“后勤保障”，中国企业到海外实施矿产资源开发，除了自身的实力加努力，也离不开来自国家、政府方方面面的支持。在海外能源战略的引导下，我国政府近年来一直在不断地出台并完善投资海外矿产的鼓励政策，包括对外投资由核准制过渡至备案制的简政放权措施、以避免对外投资企业双重赋税为目的的所得税减免、饶让（认可企业在海外所享受的免税政策）等税收优惠政策，鼓励稀有稀缺矿产资源回运国内的运输补贴制度，以及由中央财政出台的风险勘探专项资金补助等。随着当前国家“走出去”战略的深化和“一带一路”战略的实施，中国进出口银行、国家开发银行（中非发展基金）、丝路基金等政策性金融机构以及各大商业银行也纷纷为中国企业投资海外矿产资源开放了融资渠道。企业应该抓住国家对外开放政策的升级和“一带一路”的战略机遇，将各类、各级的鼓励政策吃透、研细，尽量争取来自国家、政府、社会层面的大力支持，便能使得“好风凭借力、送我上青云” 投资政策是一个国家投资环境的重要组成部分，企业应该对投资意向国家的政策因素进行充分的考量，选择有利于自身的政策环境。随着近年来全球矿产投资的降温，世界主要矿产大国纷纷改善矿产投资环境，以吸引投资者的进入。一是放宽外资准入条件，简化审批手续，促进矿业投资便利化。如印尼、智利等国家下调投资额度限制，澳大利亚将西