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建造师培训第一章 工程经济 于 茜 薇 jsgcjj2009@163.com 密码：jsgcjjjsgcjj 1. 资金的时间价值 例：下列关于资金时间价值的说法中，正确的有（ ）。 （1）在单位时间资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金时间价值就越大 （2）资金数量越大，则资金时间价值越大 （3）资金周转速度越快，资金时间价值越大 （4）在总投资一定的情况下，前期投资越大，资金的负效益越大 （5）在回收资金额一定的情况下，在离现时点越远的时点上回收资金越多，资金时间价值越小 机会成本： 由于资源的有限性，考虑了某种用途，就失去了其他被使用而创造价值的机会。所放弃的机会中最佳的机会可能带来的收益，就是将这种资源置于特定用途的机会成本。 单利和复利： 单利第n个计息周期末终值 复利第n个计息周期末终值 例：某企业在年初向银行借贷一笔资金，月利率为1%，则在6 月底偿还时，按单利和复利计算的利息应分别是本金的（ ）。 （1）5%和5.10% （2）6%和5.10% （3）5%和6.15% （4）6%和6.15% 现金流量图 例：某一公司，第一年初投资100万元，以后每年 支出5000元管理费，每年收益1万元，期数为 5年，绘制现金流量图。 一次支付终值公式（复利终值公式） （1+ i）n 称复利终值系数，表示为： （ F / P ， i，n） 则 F = P （ F / P ，i，n） 例：投资者最希望的现金流状态是（ ）。 例：某企业有五年期金融债券 5万元，年息10%， 还有两年到期，由于企业急需资金，到银行 请求贴现，贴现率 11%，问可得多少资金？ 解： 例：如每年投资 1000元，年利率 6%，若投资 分别发生在年末和年初，第五年末本利和 各是多少？ 解：年末等值法: 年初等值法: 例：某公司第五年末应偿还一笔20万元的债务， 如年利率 8%，每年初向银行存入多少钱，  其本利和在第五年末刚好还清债务？ 解： 例：某项目建设期2年，建设期内每年年初贷款1000万元。若在运营第1年末偿还800万元，在运营期第2年至第6年每年年末等额偿还剩余贷款。在贷款年利率6%的情况下，运营期第2年至第6年每年年末应偿还本息（ ）万元。 （1）454.0 （2）359.6 （3）328.5 （4）317.1 例：某项目第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，投资均发生在年初，其中后两年的投资使用银行贷款，年利率10%。该项目从第三年起开始获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1500万元，贷款分5年等额偿还，每年应偿还（ ）万元。 （1）814 （2）976 （3）1074 （4）1181 解： （A/P，6%，10）= 0.1359 （A/P，8%，10）= 0.1490 解： P = F （ P / F ，i，n） 1000 = 2000 （ P / F ，i，n） （ P / F ，i，n）= 0.5 （ P / F， 5%，14） = 0.5051 （ P / F ，5%，15） = 0.4810 名义利率与实际利率 名义利率：指计息周期利率 i 乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。即 r = i m 。 实际利率（有效利率） ：用计息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，所得的利率周期利率称为利率周期实际利率。 例：年利率12% — 区分： 名义利率 实际（有效）利率 如名义利率为 r ，一年计息 m 次， 则每个计息周期利率为r/m ，则 年实际利率为： ie =（1+r/m）m –1 所以 m = 1 时， r = ie m 1 ie r m 越大，二者相差越大。 下列关于名义利率和有效利率的说法中，正确的有（ ）。 （1）名义利率是计息周期