【2017年整理】金融风险管理-Ch10(简体).ppt

* 图10.6 年度信用准备(ACP)以及增额信用准备(ICR) Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 计算实例10.4 假设银行把其放款组合根据信用暴露程度高低分组，每一组放款的规模不同。其中一组放款组合有100笔贷款，而且该组所面临的信用风险暴露都为20,000元，而每年平均违约机率是3%，违约回收率为50%。请计算CreditRisk+模型的违约事件机率分配、预期损失、非预期损失、经济资本、以及年度信用 准备与增额信用准备。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 解答 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 解答 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 表 10.3 放款组合一年内发生违约事件的机率 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 解答 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 解答 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * CreditRisk+模型的优点 对于违约事情的发生原因不做任何假设，减少潜在的模型风险(Model Risk)。 CreditRisk+模型把焦点放在违约事件上，所以只需违约机率和其所承受的信用风险暴露，所需的资料比较少。 考虑到参数的不确定性，CreditRisk+模型使用情境分析法，借以测试参数输入的质量。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * CreditRisk+模型的使用限制 模型假设没有市场风险。 模型假设每位债务人的信用风险暴露值是固定的，忽略了情况的变化对于每位债务人风险暴露值的影响。 模型无法处理选择权这类非线性金融工具所产生的信用风险。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 3、计算公式 为了将上述概念公式化，引入以下符号： H(T1,T2): 从时点（现在）看，时间T1 与T2之间期望损失的比例 ； y (T ): 到期日为T的零息企业债券的收益率； y *(T )：到期日为T的零息国债券的收益率； P (T ): 在T时刻 为$1的零息企业债券的价格； P*(T ):在T时刻 为$1的零息国债券的价格； 根据债券价格估计违约的统计量为： ?因为， ??故?： 又因为， Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Example: 假设5年与10年期的BBB级零息企业债券与对应的国债券收益率的差分别为130 bps 和170 bps. 在这种情况下， 这样，H(5,10) = 0.1563-0.62