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加强境外国有企业并购审计监控 加强境外国有企业并购审计监控 一、引言 　　在世界各主要经济体普遍存在经济低迷，资金缺乏等情况下，我国国有企业实施走出去战略机遇，跨国并购大量出现。跨境并购始终与风险相连，国企审计需要及时跟进，应从价值评估、资本风险、协同效应等方面进行审计监控，并加强自身依法审计能力、环境适应能力和配套服务能力，为国有企业走出去服务。 　　2014年5月，习总书记在河南考察时首次以新常态概念描述我国经济发展特征。所谓新常态，是既区别于改革开放30多年来我国经济发展特征，又会在相当一段时间存在的经济运行状态。将我国经济今后一段时期的发展阶段概括为新常态，具有重要的宏观政策导向。在此形势下，作为参与国家治理和服务经济发展的国家审计，需要面对新形势，研究新情况，完成新任务。本文就如何在新常态下，对国有企业境外并购行为实施审计监控，谈些初浅看法。 　　二、国有企业境外并购审计监控的必要性 　　随着国有企业境外并购规模的不断扩大，开展国有企业境外并购审计，不仅是加强国有企业资产监管的要求，也是积极稳妥推进走出去战略，提升国有企业国际化经营管理水平的客观需要。 　　1.境外并购是我国经济发展新常态下的国有企业战略行为。 　　新常态包涵经济增速换档、结构调整加剧、过剩产能消化等周期性特征。这些经济发展阶段性的不协调特征，都是我们以前不熟悉的。客观地讲，对大多数竞争类国企而言，新常态意味着新挑战，主要表现在：一是经济增速的下滑将会影响其利润，即由于经济增长速度的回落，竞争类企业的生存空间将会受到压缩。二是经济发展驱动力的变化影响其投资，即我国经济将从投资驱动转向创新驱动，简单重复扩张型生产的市场处境将会更加困难。三是需求结构的调整影响其市场，即由于第三产业的GDP占本文由论文联盟http://www.LWLM.Com收集整理比增大，第二产业的总量需求将相对减少。但是冷静分析新常态下的新挑战主要来自于国内。由于市场经济全球因素的存在，新常态下的企业在国外市场存在大量机遇。与我国经济在新常态下仍能保持正常增长不同，世界各主要经济体在经历结构性和周期性矛盾的同时，普遍存在经济低迷，高负债、高通胀、高失业情况，十分缺少我国目前拥有的资金优势和产能优势，这就使得我国企业拥有更好的海外发展机遇。其中包括：一是海外并购，即投资控股处于产业高端的跨国公司，获得更好的技术创新和产业升级机遇。二是产能转移，即将大量劳动密集型产业和逐渐失去竞争优势的产业转移到海外工资水平较低的地方，以创造新的发展优势。近年来为数众多的国企顺势而为，向境外市场迈开走出去步伐，已初具成效。 　　2.境外并购是国有企业实现走出去战略的重要内容。 　　国企发展走出去早有先行。上海在上世纪90年代已经开始试水走出去，只是新一轮国企走出去摆脱了以往资金不足、底气不足等困境，已经初具规模。据统计，2013年我国对外投资首次突破千亿美元，企业共实施对外并购项目424个，实际交易金额529亿美元，其并购域涉及采矿业、制造业、房地产业等16个大类。在国家走出去战略中，国有企业一直都是主力军，其境外并购模式大致为三种：一是由国有企业直接实施的并购行为；二是分步并购，即先参股，后依据参股企业经营状况分阶段增加股份最终达到控股，或是先在并购目的地成立海外投资公司，随后择机实施并购；三是由国企同外资合作（如战略投资者等）形成股份合资公司，由该项目公司实施并购。在新常态下，由于实施国企走出去战略还被赋予优化国资结构和布局的使命，其份量更加被看重。以上海为例，在新一轮国资改革过程中，上海市委市府更加注重促进企业发展的市场化、专业化和国际化。推出《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》，要求支持有条件的企业开展境外投资和跨国经营，大力推动上海国企走向全国、走向世界，目标形成2～3家符合国际规则、有效运营的资本管理公司，5～8家全球布局、跨国经营，具有国际竞争力和品牌影响力的跨国集团，8～10家全国布局、海外发展、整体实力领先的企业集团。显然，在开放流动的市场条件下，为更好地利用全球市场和资源实现经济转型，跨国兼并整合将成为国有企业自我发展的常态化市场行为。 　　3.境外并购审计监控是审计职责与提高价值的机遇。 　　我国企业抓住世界各主要经济实体经济低迷时期的一些优质资产价格较低机遇，主动走出去重点投资并购，虽已初具规模，但整体尚处于初期。有资料统计，近五年我国海外并购投资总量较前期超过五倍，但其资金还只相当于美国走出来的1/10，并60%投入在亚洲，且产业结构主要集中于资源、制造业贸易等，很少进入高技术层次。此外，其成功率也不高。有权威调研报告显示，全球范围内企业并购的失败案例中，20%左右的失败案例出现在并购的前期交易阶段，而80%左右直接或间接地由企业并购之后的整合失败造成的。如上汽集团