上海财经大学资学第七章.pptVIP

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2017-06-12 发布于河南
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上海财经大学资学第七章

第七章;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;两种证券投资组合的可行域—结合线;两种证券组合的结合线;两证券的结合线; 分段点在处，为最小风险点，说明这时投资组合将得到一个无风险收益率。令得：在证券A、B完全正相关下，我们总可以选择得到一个无风险，且收益率恒定的组合。从权重系数看，一个为正，一个为负，这说明，当证券A、B完全正相关时，可通过卖空一种证券，使得它们成为完全反向的证券，从而通过组合完全抵消风险，而且总是卖空方差大的证券。这是利用期货合约进行套期保值的理论基础，因为，期货价格与标的物现货价格几乎可以认为是完全正相关。 ;（2）完全负相关情况下的组合线;两证券的结合线;（3）不相关情形下的组合线;两证券的结合线p=0;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;多种证券组合的可行域;多种证券组合的可行域;多种证券组合的可行域 ;可行域的类型;可行域的特点;有效组合与有效边界;投资者的共同偏好规则;（2）有效证券组合与有效边界;7-*;有效边界的类型;有效边界的性质;有效证券组合与有效边界的求解—马柯威茨均值方差模型的求解。;例（有现成的程序） ;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*;7-*