《财务分析》三章 现金流量表分析.pptVIP

第三章 现金流量表总体分析;;;;现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力;;;;第二节 现金流量表总体分析; ; ;现金流量为负数时的解决途径： （1）消耗企业现存的货币积累； （2）挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行； （3）在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持经营活动的现金需要； （4）在没有贷款融资条件的情况下，只能用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。 ;（2）经营活动产生的现金流量为正数 经营活动产生的现金流量为正数，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，能够支付因上述经营活动而引起的现金流出。说明企业创造现金的能力和稳定性较好，企业生产经营状况较好。 但经营活动产生的现金流量仅仅为正数仍然是不够的。企业经营活动产生的现金流量为正数并在补偿当期的非付现成本项目后仍有剩余的，才能真正视为质量水平较高。;;2、投资活动现金流量与经济活动的关系;投资活动所需要的资金缺口的解决方式： （1）消耗企业现存的货币积累； （2）挤占本来可以用于经营活动的现金，削减经营活动的现金消耗； （3）利用经营活动积累的现金进行补充； （4）在不能挤占本来可以用于经营活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持投资活动的现金需要； （5）在没有贷款融资条件的情况下，只能用拖延债务支付或加大投资活动引起的负债规模来解决。 ;（2）投资活动产生的现金流量为正数 投资活动产生的现金流量大于或等于零，意味着企业在投资方面的现金流入量大于或等于现金流出量。 投资活动产生的现金流量为正值的原因： ①资本运作收效显著、投资回报及变现能力较强； ②企业产业、产品结构有所调整 ； ③陷入到深度的债务危机之中 ，被迫出售长期资产还债；;;第三节 现金流量结构分析;（一）现金流入结构分析;2.案例:M公司的现金流量表结构分析 M公司的现金流量表;M公司的现金流量表;二、投资活动产生的现金流量 ;三、筹资活动产生的现金流量 ;项 目;（二）现金流出结构分析的内涵 现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业全部现金支出的百分比。 了解现金主要用在了哪些地方。 经营活动的现金流出应当具有一定的稳定性，各期变化幅度一般不会太大，但投资、筹资活动的现金流出的稳定性较差，甚至具有偶发性、随意性。;项 目;