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2014-2015中美金融大对决（转） ?(2013-04-18 19:52:37) 转载▼ 很赞的文章，可惜没多少人看的懂。 转自《环球政经纵横谈--雷思海》/u/1400385932 2014-2015中美金融大对决 美国对中国金融战略布局，及未来大对决图景 金融危机已经4年过去，但世界并不平静。实际上，一场史无前例规模的世界级别的以金融为核心、政治、经济、军事为平台的大对决，正在悄然拉开大幕，不久即将到来。而中国必然将是其中逃脱不掉的主角。中国将如何应对？我们每个人的财富将如何保全？　　为此，本人就近来一段时间的思考，在此呈现给大家。 ????主要内容是对美国金融战略的剖析，以及美国对中国、欧元区等国家与地区的金融战略布局，以及未来大对决的可能图景。希望能避免阴谋论的逻辑无能本质下的跳大神，尽量还原世界政经博弈的真相。愿与各位朋友切磋，或对或错，皆为所得。　　看不清未来，是因为我们没有真正看懂历史与现在，本人的分析就从当今世界最大的事件，金融危机开始! 　　一个在中国被广泛传播的对金融衍生品的误读 ? ????合抱之木,生于毫末;九层之台,起于累土。而帝国战略，就始于资本。先从美国次贷危机后的资本大拯救开始吧。首先声明，本人所有引用的数据，都有权威来源。　　在经过3年多的货币宽松政策之后，美联储已经向美国的金融系统公开直接净注资约2.2万亿美元左右。向金融机构累计发放的各种贷款，更是高达30万亿美元以上。美国的资产价格从2008年到2012年基本翻了一番以上，这个大家看股票市场，就明白了。　　金融机构的资产负债表已经没什么问题了。美国高达60多万亿美元的资本市场流动性已经复活了，这还是只是包括股市、债券市场、信贷市场，货币基金市场，等传统资本市场的，如果算上金融衍生品，规模就更加庞大。　　美国的次贷问题至此可以说，已经解决了一半，美国还剩下居民的资产负债表这个头疼的问题，需要解决。居民资产负债的问题，主要通过房地产市场来予以解决。这个问题一旦解决或者被证明彻底无法解决的情况下，美国都将可能启动一轮长达5年左右的强势美元周期，与前10年的美元贬值周期，构成又一个美国金融战略大循环。　　而在次贷危机中，广为诟病的美国的金融衍生品问题，本来就是一个伪命题。　　弄清楚这一点非常重要，如果像阴谋论者所说的那样，把美国的金融衍生品看成是华尔街自欺欺人的愚蠢行为，那么，我们就无法理解所发生的真实一切，与即将发生的未来。　　华尔街贪婪，但它并不愚蠢！　　而只要是资本，它就贪婪，全世界无一例外!　　金融衍生品，这个让很多不接触金融的人，感到头疼的东西，实际上也并不那么复杂。顾名思义，它就是在传统的金融资产上，诞生出来的东西。比如，在股票基础上诞生出来的衍生品，有股指期货、股票互换等等。做衍生品生意的人，买卖的对象，不是股票本身，而是产生于股票基础上的某种约定。　　次贷危机以来，金融衍生品常常被看做是贪婪的代言，是金融危机的罪魁祸首。这让人想起美国的经济学者托马斯-伍兹的一句话：将金融危机归咎于“贪婪”就像将空难归咎于地心引力一样荒谬。　　在这种对金融衍生品本质误读的引导下，不少人一谈起金融衍生工具，就会想到它是引起美国次贷危机的坏东西，是一个很多经济学家甚至美联储主席伯南克，都搞不懂的金融赌博与陷阱。媒体往往是肤浅的，它们总是喜欢为自己不理解的逻辑，找到一个实体的罪魁祸首。　　这样的误读，夸大了金融衍生品的负面因素，是完全不懂衍生品的本质，而产生的一种渲染。　　衍生品就像武器，你可以用它来保卫自己，使自己更强大，你也可以用它来朝自己开枪，让自己更受伤。它只是一个物，对它的盲目恐惧，就向当年的澳大利亚土著，害怕欧洲人带过去的镜子一样荒谬。　　最受到非议的一种金融衍生品，叫做信用违约互换，也就是大名鼎鼎的CDS，当然，也有人称之为臭名昭著！这是一个在中国流传甚广的对金融衍生品的误读。其危害甚大!　　其实，CDS堪称是世界金融历史上最伟大的发明之一，可以说是美国自发明原子弹以来，又一项最具威力的一项智慧创造，并必将是美国在未来的金融战当中，打击其他对手最大的秘密武器。它也将是美国未来强势美元的核武器，是美国金融战略的重要支撑。　　那么，什么是CDS的本来面目？答案就是，它是有史以来，美国创造资本的最强悍的工具，它干了美联储自从1972年美元与黄金脱钩以来，最想干而不敢干的事情。　　并不是所有的金融衍生品，都具有强大的资本创造功能。比如高达500多万亿美元的利率互换合约，并不具备多少资本创造功能，它会产生一定规模的利润，也就是承销商所收取的手续费。　　在美国发明的各种让人眼花缭乱的金融衍生品当中，信用违约互换CDS，则是创造资本最有威力的武器，它的规模相对于利率衍生品要小一些，但它才是真正的金融原子弹。