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　　关于非上市股份公司股东权益行使障碍及对策刍议论文 .. 【论文关键词】非上市股份公司股东权益法律障碍 【论文摘要】非上市股份，公司一直是国家法律法规和陶关政策遗忘的对象，其根源在于非上市月乏份公司股权的成因复杂、处置难度大。由于缺乏法律依据和规范参考，上帝股份公司股东权益的行使在现实中存在重重障碍。本文对这些障碍进行了剖析，提出了在现行法律框架下应对这些障碍的可行做法，并提出了国家加强非上市股份公司股权监管的若干政蓑建议。 非上市股份公司一直是我国法律法规和相关政策遗忘的对象，作为非上市公司本身，在监管之外或许更为自由..，但事实证明并非如此。在国家出台的相关法律、法规和政策中，数量庞大的非上市股份公司总是被有意无意的排出在外，这使得其股东及相关利益者的合法权益无法得到有效保障。由于缺乏法律依据和规范参考，我国非上市股份公司股东权益的行使在现实中存在重重障碍。 1992年起，国务院、国家体改委和证监会出台一系列法规文件，但问题一直未从根本上解决。2001年，证监会在《关于未上市股份公司股票托管问题的意见》中提出：“未上市公司股份托管问题，成因复杂，涉及面广，清理规范工作应主要由地方政府负责”。2006年新《证券法颁布实施后，随着公开发行证券审批权落实到证监会以及非上市公众公司监管部的成立，一度被市场寄予多种猜测，但直到目前也未见成体系的措施出台。现有的非上市股份公司股份、股东形成错综复杂，且极不规范。殴份公司的股权问题积弊众多，可谓“烫手的山芋”，谁也不愿接。 一、非上市股份公司股东权益行使中存在的障碍 由于缺乏统一可遵循的规范，我国非上市股份公司股权的监管可谓五花八门，情况各异。有些省市做出在指定产权交易中心统一托管的强制性要求，而更多的省市是仅发布一个文件，没有程序性的要求。多数非上市股份公司股权管理处在放任自流的状态，这使得股东权益的行使面临重重障碍。 (一)股权转让无法有效实施，股东基本权利缺乏合法保障 在现行法律框架下，作为非上市股份公司的股东，持有股份意味着很难退出。虽然公司法规定，股东可以依法转让股份，但现实中公司抑或对股份转让有众多限制且手续繁杂，抑或过为简单导致受让人合法权益无法保障。股权转让或转移涉及复杂的法律问题，仅仪依靠受让双方自身来识别和规避法律风险，在一定程上为股权转让制造了障碍。 再者，股权转让缺乏合法途径和平台。《公司法规定“股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行”。在现行公司和证券法律框架-F，上市公司证券交易的合法场所是沪深两个证券交易所。但对于非上市股份公司的股权转让，并没有相关法律法规予以明确。按照国际惯例，非上市股份公司的股份是托管在产权交易所的。但时至今日，我国非上市股份公司股权交易尚无统…的场所，更无统一的规范可遵循。 (二)股份质押权利无法有效实施，财产权利受到限制 公司登记管理条例》规定，工商部门只对股份有限公司作初始登记，而不作股权转让后的变更登记。证券法要求上市公司股权在中国证券登记结算公司集中登记，而对于非上市股份有限公司股权，却没有规定相应的机构对其进行登记管理。 对于股权质押，非上市股份公司登记更是存在问题。在《物权法颁布实施前，多数非上市公司的股权质押是按照《担保法的规定进行，“以依法可以转让的股票出质的…一向证券登记机构力出质登记”，但现实非上市股份公司的证券登记机构在哪里?更多秘利人退而求其次，参照有限公司的规定在公司进行登记，困为公司毕竞保管着股东名册。 《物权法》颁布实施后也未解决登记无门的问题。在物权法实施近1年后，工商总局的工商行政管理机关股权出质登记办法》才干呼万唤始出来，但工商部门连非上市股份公司的股东名册都没有，办理股权出质登记存在现实的操作困难。故此，各地措施不一，一一些地方干脆不予受理非上市股份公司股份质押登记。这些无疑限制了股东基本的财产权利。 (三)股权冻结登记无门，债权人权益无法保障 股权作为权利财产，权利人申请法院冻结股权是常有的事情。但现实中，因为没有明确的登记机构，司法机关对于股权的冻结常常也是登记无门。特别是在最高人民法院进一步明确r轮候奄封、冻结问题后，对于相关权利人，在股权登记机关的冻结顺序直接影响其权益。证券登记结算机构有专门的规定和流程来受理上市公司的股份冻结，但非上市股份公司缺乏统一的操作规范。通行的做法是，法院向公司及其所登记的工商部门同时送达协助执行书。对于冻结的前后顺序问题，工商部门也没有法定义务提供查询。这就导致相关权利人的权益无法获得合法保障。 (四)股东权力经常受到忽视，多数中小股东不得不被动“搭便车” 股东享有参与公司经营管理的权利，但现实中许多非上市股份公司并未按照公司法》的要求畅通股东行使权力的