上市公司与PE合作模式.pptxVIP

上市公司与PE合作模式和案例 1 具体案例 天堂元金 天堂大康 大连控股 骥达股权基金 规模 10亿 3亿 N/A 50亿 存续期 4年 5年 N/A N/A 上市公司 京新药业 大康牧业 大连控股 金风科技 PE 硅谷天堂 硅谷天堂 六宝基金 骥达上海股权投资管理公司 上市公司出资方 元金投资 大康牧业 N/A 北京天润 与上市公司关系 同一控制人，但持股比例5% 同公司 N/A 全资子公司 上市公司方出资比例 10%-20% 10% N/A 10% PE出资方 恒通创投 恒裕创投 N/A 骥达上海股权投资管理公司 与PE关系 硅谷天堂全资子公司 硅谷天堂全资子公司 N/A 同PE PE出资方比例 10% 10% N/A 2% 上市公司权利义务 负责并购对象经营方案制定和并购对象的日常经营和管理，并负责建立健全并购对象内部控制管理体系和制度 N/A 进行定增时优先考虑与六宝基金合作为资产提供退出渠道 所投资金仅用于北京天润旗下风电项目 PE权利义务 负责剩余资金募集负责基金日常管理 负责剩余资金募集负责基金日常管理 负责募集并购资金参与大连控股的定向增发 负责基金日常管理 上市公司优先回购 有 N/A 有 N/A 管理结构 设立决策委员会京新药业另委派一名监事 设立决策委员会 N/A N/A 一票否决权 京新药业具有一票否决权 无 N/A N/A 公告日期 2013/1/31 2011/9/19 2012/11/27 2012/6/21 投资方向 中药、生物制药领域为主 畜牧业及相关领域 N/A 开发、收购在建、已营运的以风力发电项目 上市公司与PE各合作案例 2 上市公司与PE合作的案例-----天堂元金（筹建中） 并购基金作为京新药业产业整合的平台，专门服务于京新药业，推进其战略发展，巩固其行业地位 并购基金设立总规模不超过10亿 元金投资与京新药业为同一控制人的关联方 除恒通创投及元金投资出资外，剩余资金由硅谷天堂负责进行募集 由硅谷天堂对并购基金进行日常管理 并购基金成立专门的投资与退出决策委员会，由7名委员组成，其中硅谷天堂委派4名委员，京新药业或元金投资委派3名委员 由京新药业委派一名监事，对拟投资项目具有一票否决权 天堂元金并购基金结构： 京新药业对并购基金项目的优先回购权设定： 并购基金及硅谷天堂承诺在约定期内不得向除京新药业之外第三方转让并购对象 京新药业业承诺在达到约定的条件后依照法律、法规和京新药业章程规定的程序收购并购对象 元金投资对该前述收购事项承担担保责任 3 上市公司与PE合作的案例-----天堂大康 天堂大康并购基金结构： 天堂大康的出资总额为人民币3亿元、存续期5年 除恒裕创投与大康牧业出资外，其余资金由硅谷天堂负责募集 以畜牧业及相关领域企业项目为主要投资方向 硅谷天堂的具体投资管理业务委托给硅谷天堂 在天堂大康内成立投资与退出决策委员会，委员共7名，由硅谷天堂委派五名，大康牧业委派两名 4 上市公司与PE合作的案例-----大连控股 合作内容： 利用六宝基金现有的稀土、贵金属、石油等矿产能源资源，通过上市公司的资本平台完成资产证券化过程 通过六宝基金的海外影响募集资金，联合大显集团兼并收购国内优质矿产资源，培育优质矿产企业IPO上市或通过资本平台直接注入大连控股 六宝基金权利与义务： 从现有项目中选择优质矿产及能源项目推荐给大显集团，并配合大显集团对推荐项目进行尽职调查 负责募集收购矿业资产所需的资金，并按约定享受该投资收益 通过与大显集团合作，优先参与大连控股的定向增发 在矿业及能源项目以及资金安排上，优先考虑与大显集团的合作 大显集团及大连控股权利与义务： 在大连控股资产重组时，同等条件下优先考虑六宝基金推荐的优质矿产项目 在对储备的优质矿产项目进行收购时，优先选择与六宝基金合作 大连控股在进行定向增发时，大显集团优先考虑与六宝基金合作 为三方合作收购的资产提供资本市场的退出途径 控股 5 上市公司与PE合作的案例-----骥达股权基金 骥达股权基金结构： 基金主要投资方向为开发、收购在建、已营运的以风力发电项目为主的可持续发展行业投资项目，并从中获取长期相对稳定、可预测的现金回报 北京天润拟作为LP，出资5亿人民币；骥达上海作为GP出资2亿人民币 北京天润所投资金仅投资于北京天润旗下的风电场项目（包括境内外风电场项目） 根据北京天润与普通合伙人的单独约定，北京天润可不实际出资，直接通过项目交易时部分权益价值出资的方式体现