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第六讲 长期投资质量分析（1） 短期投资与长期投资的基 短期投资与长期投资的基 本差异 本差异 对长期投资质量的悲观认 对长期投资质量的悲观认 识 识 长期投资构成分析 长期投资构成分析 长期投资效益与质量分析 长期投资效益与质量分析 长期投资与合并报表分析 长期投资与合并报表分析 一、短期投资与长期投资的基本差异 短期投资的特点： 投资目的是货币增值，无控制目的； 数量变化快； 用闲置不用的货币投资； 投资收益为货币。 长期投资的特点： 投资目的是实施控制战略； 数量相对变化少； 可动用非货币资源； 投资收益的确认对投资质量的影 响较大。 二、对长期投资质量的 几点悲观认识： 长期投资对 企业财务状况 的实质性影响 1、长期难以控制的资源流出： 股权投资： 控制性影响 重大影响 非重大影响 债权投资 2、高风险资产区域： 本金是否安全回收 是否获取稳定收益能力 3、投资收益的确认 可能引起货币状况恶化 缴纳税金 分配股利 三、长期投资构成分析： 构成分析的资料来源：报表附注 构成分析的种类： 行业构成分析 品种构成分析 地域构成分析 构成分析的内容： 年度内的变化情况 变化的财务后果 与核心竞争力之间的联系 与业绩提升之间的联系 四、长期投资效益与质量分析 长期股权投资的会计处理惯例 投资所消耗的资源 对外投资质量的报表披露 投资规模与投资收益 投资收益的产生渠道 投资收益与质量 1、长期股权投资的会计处理惯例 成本法： 长期投资=初始成本 投资收益=应收的已宣布的红利 例外：投资发生重大永久性不可逆 转的贬值时——减值准备（确认投 资损失） 权益法： 长期投资=初始成本+持股后被持股企 业新增净利润×持股比例-收取的现金 股利 投资收益=持股后被持股企业新增净 利润×持股比例 投资收益对应的长期投资的增加=持 股后被持股企业新增净利润×持股比 例－收取的现金股利 2、投资所消耗的资源 现金流量表：投资所支付的现金 现金流量表：补充资料 （不涉及现金收支的投资和筹资活动） 3、对外投资质量的报表披露 投资质量下降的迹象（参见附注） 减值准备的计提的比例及合理性 会计处理方法的合理性 4 、投资规模与投资收益 反映长期投资效益 5、投资收益的产生渠道： 股利和权益法确认 债权投资利息 现有投资转让收益 （销价与买价之差） 6、投资收益与质量 获取现金的能力或 投资收益的实现程度 【思考题】 企业长期投资的目的有哪些？ 长期投资对投资方财务状况的实质 性影响有哪些？ 如何对投资进行质量分析？ 投资的会计处理与报表披露惯例有 哪些？ 【案例解