货币银行学-金融市场及其功能.ppt

* * 2、金融工具的分类 对种类繁多的金融工具，可从不同角度进行划分： 1.按发行者的性质划分： （1）直接金融工具：是指非金融机构，如政府、工商企业和个人发行或签署的国库券、公债券、商业票据、股票、公司债券、抵押契约等。这些金融工具，在金融市场上可直接用来进行借贷或交易。 （2）间接金融工具：是指银行或其他金融中介机构所发行或签发的存单、借款合同、金融债券、银行票据和支票等。这些金融工具是金融机构采用间接融资方式时产生的，不能用来证明企业单位或个人之间直接发生的借贷关系。 * * 2.按信用关系存续时间的长短划分： （1）短期金融工具。指提供信用的有效期限在一年或一年以内的信用凭证。包括商业票据、银行票据、支票、信用证、国库券、大额可转让存单、回购协议、旅行支票和信用卡等。 （2）长期金融工具。指信用期限在一年以上的各种有价证券，包括：股票、公司债券、公债券和金融债券等。 （3）不定期金融工具。指没有规定信用关系存续期限且可以长期循环使用的信用凭证，纸币也属于一种不定期的金融工具。 * * 商业票据 期票是债务人开出的支付保证书，交给债权人持有，保证在一定时期内按票面标明的额度无条件支付证明文件。 汇票是由债权人开出的支付命令书，即命令债务人在规定的日期无条件支付款项的证明文件。汇票必须经过承兑才能生效，所以，汇票都是承兑汇票，由企业承兑的汇票是商业承兑汇票，由银行作出承兑的称为银行承兑汇票。 支票是活期存款的客户签发一定金额，委托接受其存款的银行无条件支付票面所载款项给支票持有人的证明文件。 几种主要的金融工具 * * 国库券 国库券一般是由政府发行，以解决财政资金临时周转不足之用。一年期以上的叫国债券，一年期及一年期以下的叫国库券。 国库券，一般分为三个月、六个月、九个月和一年期限等四种。国库券利率固定、可转让。国库券采取折扣或贴现方法出售、其发行价格与票面价值之间包含投资者的利息收入在内。国库券期满时，依照国库券票面价值偿还。 * * 股票 股票是股份公司为了筹集资本而发行的一定数量和一定股份或面额的证书，交由出资者收执，作为对公司投资的凭证。 股票持有者为股份公司的股东，凭借股票取得股息。股票分记名股票与不记名股票。前者需经过户手续才能转移所有权，后者则可自由转移。 * * 股份制企业最早兴起于英国等欧洲国家，鸦片战争之后，随着帝国主义的入侵，一些股份制的外国公司进入中国。 1869年，上海已有从事股票经纪的外国商号，专门从事外国企业的股票买卖。19世纪后半叶，先是清政府的洋务派创办了一些近代军用工业，如江南制造总局、金陵制造局等。随后，又兴办了一些官办、官商合办的民用工业，如轮船招商局、开平煤矿、汉阳铁厂、上海机器织布局等。这是中国最先采取股份公司形式的一批企业。 新中国建立后，企业不再采用股份制形式组建，股票与随之消失。改革开放后，我国又恢复了股份制这种企业组织形式，股票又再度在市场上出现。 * * 开平矿务局股票 * * 汉冶萍煤铁厂矿有限公司股票 * * 湖北汉阳兵工厂股票 * * 改革开放以后上海企业发行的股票 * * 北京市天龙股份有限公司股票 * * 浙江某化工企业发行的股票 * * 沈阳物资开发股份有限公司股票 * * 深圳发展银行股票 * * 公司债券 公司企业为了筹集资金而发行的债务凭证。持券人每年可根据债券票面的规定向企业收取固定的债息。债券到期后将本金偿还给持票人。 由一般工商企业发行的债券称公司债券，由金融企业发行的债券称金融债券。 公司债券是企业筹集中长期资金的有效手段。 * * 金融债券 * * 金融债券 * * 金融债券 * * 公司债券 * * 公司债券 * * 企业债券 * * 企业债券 * * 公司债券 * * 公司债券 * * 大额可转让定期存单 发行大额可转让定期可转让存单是金融机构筹集资金的一种手段。大额可转让定期存单的发行和流通转让则形成了货币市场中的一个单独的子市场。 * * 中国银行所发行的大额可转让定期存单 * * * * * * 二、金融市场的组织管理 因为金融市场上的各种交易活动都牵涉到风险和收益，如果不对其加强管理，风险积累到一定程度，就会集中爆发，引发金融危机。所以各国政府都设置专门的机构对金融市场加强管理。 （一）我国金融市场管理机构 我国目前对金融市场的管理者是“一行三会”