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2017-06-14 发布于江西
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5.1有效投资组合的描述

两个风险资产的组合案例四种情况分析 3 理论回顾 1 2 总结 4 目录理论回顾—两个风险资产的组合期望收益收益标准差案例期望收益（%）标准差（%）大型汽车制造商（C) 14 6 公用事业公司（S) 8 3 情况一：完全正相关（ρ =1） Xc 0 0.2 0.4 0.5 0.6 0.8 1.0 Rp 8.0 9.2 10.4 11 11.6 12.8 14.0 σp 3.0 3.6 4.2 4.5 4.8 5.4 6.0 投资组合的期望收益和标准差情况二：完全负相关（ρ=-1） Xc 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 Rp 8.0 9.2 10.4 11.6 12.8 14.0 σp 3.0 1.2 0.6 2.4 4.2 6.0 投资组合的期望收益和标准差情况三：资产收益不相关（ρ=0） Xc 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 Rp 8.0 9.2 10.4 11.6 12.8 14.0 σp 3.0 2.68 3.00 3.79 4.84 6.0 投资组合的期望收益和标准差情况四：资产收益不相关（ρ=0.5） Xc 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 Rp 8.0 9.2 10.4 11.6 12.8 14.0 σp 3.0 3.17 3.65 4.33 5.13 6.0 投资组合的期望收益和标准差总结资产间的相关系数越小，分散化的收益越大。 ρ =+-1下，构成期望收益-标准差空间的边界。 ρ =1 ρ =-1 ρ =0.5 ρ =0 S C Thanks! * *