基于有界协整方法的中国进口需求弹性研究论文.docVIP

　　基于有界协整方法的中国进口需求弹性研究论文 近20余年来，中国经济增长的显著特征就是对外贸易在经济中的比重越来越大。尤其是自上个世纪90年代后期以来，中国的对外贸易一直保持着强劲的增长态势，同时连续多年出现“出超”。这种高速增长的现实不可避免地引起了一些国家的“担忧”。有些国家（如美国）认为，正是由于人民币汇率低估，导致进口价格偏高、出口价格偏低，从而影响了这些国家对中国的出口，恶化了其国际收支情况；还有些国家（如东南亚国家）认为.freelani和Niroomand（1998）利用1960－1992年的数据对30多个发达国家的进出口需求模型进行了系统分析，Johansen检验表明这其中有22个国家的进口需求与收入、相对价格存在协整关系。借助于协整方程，他们进一步发现大部分发达国家进口需求的收入弹性较高，而对价格则相对缺乏弹性。同样借助于Johansen协整方法，Bahmani（1998）对希腊等6个次发达国家的进口需求弹性进行了分析，结果发现这些国家的进口需求相对于价格和收入则都具有较高的弹性。在这些系统的跨国研究之外，近年来还出现了大量针对具体国别的研究文献，如Clarida（1994）和Carone（1996）对美国、Mah（1994，2000）对日本和韩国、Tang（2003a）对日本、马来西亚等国的进口需求弹性先后进行了估算。 相对而言，针对中国进口需求弹性的研究仍然较少，国际上可溯的最早研究文献是Moazzami和－OLS估计量对66个国家进口需求方程进行了估计，这其中也包括了中国，结果发现，中国进口需求与其决定变量间并不存在长期均衡关系，短期内也缺乏弹性。从统计分析角度来看，Senhadji得出的结果缺乏统计显著性，因此也需谨慎对待。最近，Tang（2003b）应用了协整方法来研究中国的进口需求弹性，他选择的样本包括1970－1999年的年度数据。这一研究的问题在于，由于众所周知的原因，1979年之前决定进口的往往并非市场因素，利用市场经济的理论来解释计划经济条件下的行为，这在方法论上是存在可疑之处的。除了这些研究外，根据我们对国内相关数据库的检索，尚未发现这方面的研究报告。针对以往研究的缺乏和不足，本文在占有较新数据的基础上，针对中国经济数据的具体特点，采用新近由Pesaran等（2001）提出的有界协整检验（bounds test）方法对中国的进口需求弹性进行分析，并力图从中得出一定的政策含义。 二、进口需求分析和需求函数构建 进口需求弹性反映的是进口及其决定变量之间的关系，因而首先就需要阐明到底是哪些因素决定了进口需求。比较优势理论认为，不同地区因要素禀赋不同会导致商品价格差异，而这种相对价格的不同就是贸易需求的决定因素。在凯恩斯的宏观经济分析框架下，价格是不变的，但就业量可变，就业量变动将导致收入和购买力的变化，而这种变化就成为贸易需求的主要决定因素。这些阐述虽然存在着差别，但并不是替代关系，作为理论分析，它们各自对现实经济的不同方面都具有解释力。因此，综合来看，市场经济条件下影响进口需求的因素最终可以归结为两个：收入和相对价格（Hong，1999）。有的文献，如Saori和Matsubayshi（2001）的做法，我们将进口需求函数具体设定为如下形式： LnMt=α0+α1LnYt+α2LnPt （1） 将LnMt分别对LnYt和LnPt求导，就可以得出相对于收入和相对价格水平的进口需求弹性。然而，这里存在着一个问题，由于收入、进口和相对价格都是时间序列变量，而时序变量的一个显著特征就是可能存在非平稳性，直接进行OLS回归很有可能遇到“伪回归”的问题，这样得出的需求弹性并不可靠，而这也正是Moazzami和）基础之上的有界协整检验。其显著优点是，即使在小样本情况下进行的协整检验也具有很好的稳健性，比较适合对中国经济数据的分析处理。除此之外，有界方法还具有一个很好的特性，这就是，不管回归变量的平稳性如何，即不论回归变量是平稳的还是1阶单整的，都可以使用这一方法。相比而言，Johansen法和EG方法只能用于分析具有相同单整阶数（I（1））的非平稳变量，这就要求首先对变量进行单位根检验，在这一过程中又将不可避免地引入一定程度的主观性和不确定性。 简单地讲，有界检验就是建立在UECM基础上的OLS估计（Pesaran等，2001）。作为检验的第一步，首先要将方程（1）转换为以下形式的无约束误差修正模型UECM： 其中，D表示一阶差分。Pesaran指出，有界检验就是对UECM中滞后变量系数的显著性进行方程的方程来估计长期和短期的需求弹性。根据Bardsen（1989）和Pesaran等（2001），长期进口需求弹性就是滞后收入变量和价格变量的系数与滞后进口需求变量系数