《财务管理原理》第三章习题风险部分.doc

第二部分 风险部分 1、（1999中级单选）如果两个投资项目预期收益的标准离差相同,而期望值不同,则这两个项目（） A. 预期收益相同 B. 标准离差率相同 C. 预期收益不同D. 未来风险报酬相同 2、（1999中级判断）系统性风险不能通过证券投资组合来消减。（ ） 3、（2000中级单选）对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是（）。 A. 流动性风险 B. 系统风险 C. 违约风险 D. 购买力风险 4、（2000中级单选）如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成，则（ ）。 A. 该组合的非系统性风险能完全抵销 B. 该组合的风险收益为零 C. 该组合的投资收益大于其中任一股票的收益 D. 该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差 5、（2000判断）对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。（） 6、（2001年中级单选）下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（）。 A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C. 发生经济危机D. 被投资企业出现经营失误 7、（2001年中级单选）若某股票的β系数等于1，则下列表述正确的是（）。 A. 该股票的市场风险大于整个市场股票的风险 B. 该股票的市场风险小于整个市场股票的风险 C. 该股票的市场风险小于整个市场股票的风险 D. 该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关 8、（2001年中级多选）下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（）。 A. 证券投资组合的风险有公司特别风险和市场风险两种 B. 公司特别风险是不可分散风险 C. 股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除 D. 当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全部分散掉 9、（2001判断） 两种完全正相关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。（） 10、（2001年中级计算）某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1 000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表： Ａ项目 Ｂ项目 出现的概率 净现值 出现的概率 净现值 0.2 200 0.2 300 0.6 100 0.6 100 0.2 50 0.2 -50 要求： （1）分别计算A、B两个项目净现值的期望值。 （2）分别计算A、B两个项目期望值的标准离差。 （3）判断A、B两个投资项目的优劣。 11、（2002年中级单选）一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是（）。 A. 可转换债券B. 普通股股票C. 公司债券 D. 国库券 12、（2002年中级单选）某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（）。 A. 甲方案优于乙方案 B. 甲方案的风险大于乙方案 C. 甲方案的风险小于乙方案 D. 无法评价甲乙方案的风险大小 13、（2002年计算）甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50％，30％和20％，其β系数分别为2.0，1.0和0.5.市场收益率为15％，无风险收益率为10％。(局部) 要求： （1）计算以下指标： ①甲公司证券组合的β系数； ②甲公司证券组合的风险收益率（RP）； ③甲公司证券组合的必要投资收益率（K）； ④投资A股票的必要投资收益率； 14、（2003年中级单选）已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。 A. 方差 B. 净现值 C. 标准离差 D. 标准离差率 15、（2003年中级单选）下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（）。 A. 非系统性风险 B. 公司特别风险 C. 可分散风险 D. 市场风险 16、（2003年判断）由两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。（） 17、（2004年中级单选）在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是（） A. 所有风险B. 市场风险C. 系统性风险D. 非系统性风险 18、（2004年中级单选）低风险、低收益证券所占比重较小，高风险、高收益证券所占比重较高的投资组合属于（） A. 冒险型投资组合B. 适中型投资组合C. 保守型投资组合D. 随机型投资组合 19、（2005中级单选）在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是（）。 A. 实际投资收益（率） B. 期望投资收益（率