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2015 年电大会计本专业财务报表分析网上作业答案 以选择珠海格力电器的资料为基础进行分析 第1 次作业 一、偿债能力分析 1．流动比率= 2.速动比率= = 3.现金比率= 4.现金流量比率= 历年数据 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 流动比率（%） 107.50 107.94 111.78 现金流量比率（%） 13.44 23.35 5.22 速动比率（%） 93.90 86.07 84.51 现金比率 （%） 41.23 37.05 25.01 二、长期偿债能力 1.资产负债率= 2.股东权益比率= 3.偿债保障比率= 年份 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产负债率（%） 73.47 74.40 78.43 股东权益比率（%） 26.53 25.64 21.57 偿债保障比率（%） 757.41 434.50 1991.40 三、利率保障倍数 利率保障倍数= 年份 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 利率保障倍数 -92.89 -17.99 -12.98 偿债能力分析:珠海格力电器股份有限公司的流动比率低，说明其缺乏短期偿 债能力。现金比率逐年增高，说明其即刻变现能力在逐渐增强，资产负债率逐 年降低，说明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息 的能力很弱。 第2 次作业 营运能力分析 营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投 入获取较高的收益。下面从长期和短期两方面来分析格力的营运能力: 1. 短期资产营运能力 ( 1) 存货周转率。存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导 致成本过度, 作为格力的主要资产, 存货的管理更是举足轻重。由于格力业务规 模扩大, 存货规模增长速度小于其销售增长的速度, 因此存货的周转率逐年上升 若该指标过小, 则发生跌价损失的风险较大,但格力的销售规模也保持了较快的 增长, 在业务量扩大时, 存货量是充足货源的必要保证, 且存货中拟开发产品和 已完工产品比重下降, 在建开发产品比重大幅上升, 存货结构更加合理。因此, 存货周转率的波动幅度在正常范围, 但仍应提高存货管理水平和资产利用效率, 注重获取优质项目, 加快项目的开发速度, 提高资金利用效率, 充分发挥规模效 应, 保持适度的增长速度。 年份 2011 2012 2013 存货周转率 4.69 5.46 7.28 ( 2) 应收账款周转率。3 年来格力的应收账款周转率有了较大幅度的上升( 见 表) , 原因是主营业务的大幅上升,较严格的信用政策和收账政策的有效实施。