期货交易与现货交易的联系和区别.docVIP

期货交易与现货交易的联系和区别 联系：1.期货交易是现货交易不断发展而来的。商品交易形式是随着商品交易规模、交易范围、交易时间不断扩大的产物，期货交易时商品交易的最高形式。 2.现货交易是期货交易的基础。只有随着现货交易的不断发展，才会产生期货交易。同时，如果期货市场不够发达，商品交易标准没有形成，交易量不够大，即使人为的创建期货市场，开展期货交易也不会成功，还有可能出现市场操纵。 区别：1.交易对象。现货交易的对象是实物商品，包括外汇、股票、债券等金融产品，而期货交易的对象是期货合约。2.交易目的。现货交易的目的是获取商品或货币，从而实现所有权的转移。而期货交易是以转移风险或投机获利为目的。3.交易程序。现货交易中卖方要有商品才可以出卖，买方须支付现金才可以购买，而期货交易中没有商品也可以先卖，不需要商品也可以买进，出售期货合约即意味着签订在将来某市交割标的物的一项协议。4.保障制度。现货交易以《经济合同法》等法律为保障，合同不能兑现时要通过诉讼或仲裁的方式解决；而期货交易还有《期货交易管理条例》等法规、规章，很少出现争端。期货交易违约风险小。5.交割方式。现货交易是进行实物商品的交易活动，交易过程与商品所有权的转移同步进行。而期货交易是以各种商品或金融产品为标的物的买卖，只有最后持有合约的人才有履行实物交割的义务。期货交易绝大部分不需要商品。6.交易场地。现货交易场地完全由交易双方自行决定，有较强灵活性。而期货交易必须在期货交易场所内进行，通过公开竞价，形成价格，不存在现货交易中买卖双方的私人关系。 期货市场与现货市场的联系和区别 联系：现货市场的规模和层次是期货市场发展的先决条件，只有大规模的现货交易市场才会产生相应的期货交易市场；反之，如果现货市场的交易规模本身就很小，就不足以吸引各种资源形成期货交易市场。 区别：1.市场构成不同。期货市场主体出来买者和卖者之外，还有期货交易所和经纪公司，有一些市场还有专门的期货结算所，涉及的层次比较多。而现货市场主体则是由卖者和卖者两方面构成。2.特点不同。（1）从二者的交割比重来看，期货交易交割量占交易量比重小，仅占到交易总额的1%。而现货交易的交割量一般是100%（2）从两个市场的制度来看，期货市场实行会员制，而现货市场则是非会员制，是任何人都可以参与的（3）从二者的规范程度看，期货市场是高的规范化的，期货交易者必须首先了解并遵守交易程序规则才能进行交易，而现货市场规范化程度要低得多（4）从二者对于交易商品的限制来看，期货交易仅限于交易量大、耐储存、价格波动大且质量规格容易区分的商品；而现货交易没有严格限制（5）从二者的结算方式来看，期货交易市场必须是每日结算，而且是统一结算；而现货市场是否统一结算完全取决于交易双方的约定（6）从三公原则的实现难度来看，期货市场交易集中，信息量大，且规范操作，易于实现；而现货市场受人为因素影响较大，不利于三公原则实现（7）从履约率来看，期货市场的保证金制度伴随着严格的结算制度，使其市场上履约率非常高；而现货市场履约率低，风险大 期货交易与证券交易的联系和区别 联系：期货合约标的物是从农产品发展而来的，但随着期货交易的发展，金融产品越来越多的成为期货合约的标的物，期货交易也越来越读了发展成为虚拟交易，人们逐渐把它作为一种金融衍生工具。由于在组织形式、参加者等方面有相同点，很多人把它归于证券交易。例如，作为证券投资的一个组成部分。 区别：1.所有权转移。证券交易在交易完成后标的物的所有权就转移了，而期货交易的对象是合约，在交易完成后标的物所有权不转移，而是到交割时买方付足全部金额才能获得所有权2.保证金制度。在我国，证券市场实行全额交易制度，透支交易证券是一种违规行为，即保证金必须是100%。期货交易在国外保证金约为1%~18%，在中国5%~10%，而且是每日结算3.投资效率。经过数理计算证明证券交易与期货交易风险幅度接近，即算是率为投入资金的100%。但是，在单位时间内，期货市场波动要比股票市场大得多，两者的区别在于投资效率，在单位时间内风险同盈利是呈正比的，即证券市场的资金利用效率明显低于期货市场，是指证券投资的赢利效率明显低于期货市场4.市场层次和价格决定机制。就市场层次而言，证券交易有一级市场，发行者通过证券公司代理发行二级市场，投资者之间互相转让、买卖；期货则没有初级市场和二级市场的区分。就价格的决定因素而言，证券价格是由供求状况和经营因素共同决定的，而期货商品价格则是单纯由商品供求状况决定。二者还在空头、时间限制、价格变动限制等方面存在着一定区别。