第五章 带你走近资产负债表.ppt

一、资产负债表—营运资金 影响营运资金的因素： （1）构成营运资金增加的因素：经营盈利用于生产资金的补充；出售长期资产获取的现金；获取1年期以上的借款，没有全部用在长期资产的部分；财政拨付的宣传文化发展专项资金资本型；投入者对流动资产的在投入。 （2）构成营运资金减少的因素：偿还长期借款；投资出版单位、或购置固定资产等长期资产；向股东分配利润；经营亏损。 一、资产负债表—营运资金 从营运资金增减变动总结财务状况的优劣： （1）营运资金总量变动构成财务状况良好：营运资金的增加来源于长期借款补充，或者经营盈利的补充，或者投资者的再投入；流动负债基本不变状态下，生产资金加快运转速度形成占用的资金相对减少；固定资产高于折旧余额出售增加流动资产。 （2）营运资金变动构成财务状况恶化：短期借款用于长期资产，如购建固定资产、投资出版单位；经营亏损；不良资产占用过多，货币存量较大减少，无法维持正常生产经营。 一、资产负债表—资产负债率 表示每一元资产中有多少负债，它是负债总额与总资产的比值。该比率越大，说明负担的债务越重，长期偿能力越差，债权人收回欠债的保障就越低，面临的风险就越大。但对经营者，扩大债务可以增加经济资源，有利于获得更多的收益。该比率越低，对债权人的保障系数越大，反映经营者举债经营能力弱，现有资产满足经营需要。该比率达到100%，说明出版单位面临破产临界线；＞100%，则表明已经资不抵债；通常接近85%及以上，就应该提高警惕。适度的资产负债率尚没有十分成熟比值，还要根据资产的质量分析，一般50～70%比较合理。 一、资产负债表—净资产增长率 反映资产－负债后的净资产变化状况。 总资产增长＞所有者权益增长，说明债务加重，存在经营风险； 总资产增长＜所有者权益增长，说明债务减少、投资者加大投入，安全系数加大； 总资产减少＞所有者权益减少，说明债务减少，安全系数加大； 总资产减少＜所有者权益减少，说明经营亏损，存在经营风险。 一、资产负债表—合理资产负债结构 一、资产负债表—长期资产适合率 表示经营中的长期资金（所有者权益、长期负债）有多少用于长期资产，反映资产结构配置的安全性。通常以1为分水岭，＜1，说明长期资金有一部分用于流动资产，它有利于增强短期偿债能力；＞1，说明所构建的长期资产动用流动资产或者流动负债，由于长期资产的回报期较长，往往需要几年时间，而短期负债在一个年度内必须偿还，它对归还短期负债是个危险现象；如果动用的是流动资产，它将会影响生产的正常运营，反过来也会引发经营危机。 一、资产负债表—流动比率 每一元流动负债可以有多少流动资产用于归还短期内必须偿付的债务保障，反映经营管理的短期还债能力。该比率越高，说明资产的流动性越大，变现能力会越强，还债的能力相应要高。该比率越低，说明短期归还债务的能力在减弱，经营的财务风险随之会越大。该比率过高，说明资产利用率低下，经营闲置资产较多，管理松懈，存在较多发展条件而未能很好运用。一般经验认为流动比率在2：1，即流动资产是流动负债的两倍。 一、资产负债表—流动比率 2：1属于国际经验值，它受两个因素影响，一方面出版单位的预收账款多数情况下属于尚未结转的货款、应计生产成本含有一部分预测不准的成本，构成虚增流动负债；另一方面这一经验值根据假定出版单位濒临清算、按变现能力最差的存货占流动资产一半设计，它与出版单位的现状存在较大差异，不同的出版单位管理状况的不同、所面临的市场情况不同、政府主管部门管理不同，所形成的不良存货差异也是比较大，不能简单用2倍来计算。同时，内部没有及时报销的费用、待摊的支出等虚增流动资产。所以，计算时，应该剔除这些干扰因素。另外，流动比率的适度指标，应该根据本单位不良存货实际占有的状况，计算一个符合自己情况的适度比值。 一、资产负债表—速动比率 在流动比率基础上剔除流动性差的资产和不属于负债的待结转预收款项计算，衡量用流动资产快速归还短期债务的能力。它与流动比率一样，比率越高，说明流动资产的变现能力会越强，快速还债的能力相应要高。该比率越低，说明快速归还债务的能力在减弱，经营的财务风险随之会越大。该比率过高，说明资产利用率低下，经营闲置资产较多，管理松懈，存在较多发展条件而未能很好运用。一般经验认为速动比率在1：1，即流动资产等于流动负债。 一、资产负债表—相关运用 流动比率 速动比率 说明 ＞1＜2 ＜1 还债要动用存货，资产结构不合理，存在缩小经营规模的可能 ＞1＜2 ＞1 还债依靠应收帐款的质量，资产结构不合理 ＜1 ＜1 还债能力差，经营状况拮据，有可能产生财务危机 ＞2 ＞1