国际反洗钱预防政策传导过程、激励机制及政策效果-山东大学学报.PDF

　２０１５年第８期 国际反洗钱预防政策：传导过程、激励机制及政策效果 国际反洗钱预防政策：传导过程、 激励机制及政策效果 孙陵霞　张成虎　周　东 摘　要：国际反洗钱预防政策的传导过程可以用政策工具、中间目标和政策目标来描述，政策工 具是激励措施，中间目标是合规程度、报告质量和洗钱规模，政策目标是制止上游犯罪，预防恐怖融 资和维护金融稳定；也可以采用双层委托代理关系来描述，第一层级的委托人是国际组织，代理人是 各国政府，第二层级的委托人是各国政府，代理人是各中介部门。通过双层委托代理模型的推导，可 以得出：国际反洗钱预防政策的有效性取决于各国政府和中介部门的努力程度；反洗钱利益主体是 否积极努力，与相关的激励机制密切相关。根据政策传导的衡量指标，结合国内外反洗钱预防政策实 施现状，进行实证分析，可以剖析出反洗钱有效性不足的主要原因，并据此给出相应的对策。 关键词：反洗钱　预防政策　传导过程　激励机制 ＪＥＬ分类号：Ｇ２８　　　中图分类号：Ｃ８３１０ 文献标识码：Ａ　　　文章编号：１０００－６２４９（２０１５）０８－０３２－１８ 一、引言及文献述评 ① 反洗钱 已经上升至国家战略层面，成为各国政府必须要承担的工作。当前国际反洗钱政策 采取的是 “双轨制”：一是包含 “了解你的客户 （ＫＹＣ）”和 “可疑交易报告 （ＳＡＲ）”等制度 的预防政策；二是包含洗钱定罪化和严厉处罚的压制政策 （ＳｔｅｆａｎＤＨａｉｇｎｅｒ等，２０１２；张成虎 ② 和孙陵霞，２０１３）。要求中介部门 （特别是金融中介）参与的反洗钱预防政策实施了几十年 ， 政府和私人部门花费巨大，但是仍然缺乏有力证据证明这些努力已经取得明显成效，这不仅和 反洗钱预防政策的有效性衡量等问题有关 （张成虎和孙陵霞，２０１３），还和反洗钱预防政策的传  孙陵霞 （通讯作者），西安交通大学经济与金融学院，Ｅ－ｍａｉｌ：ｊｉｎｇｊｉｎｇｓｕｎ＠ｓｔｕｘｊｔｕｅｄｕｃｎ，通讯地址：西安市雁塔区 西影路１０３号，邮编：７１００４３；张成虎，西安交通大学经济与金融学院，Ｅ－ｍａｉｌ：ｚｃｈ＠ｍａｉｌｘｊｔｕｅｄｕｃｎ；周东，西安交通大 学经济与金融学院，Ｅ－ｍａｉｌ：ｚｈｏｕｄ＠ｓｈａａｎｘｉｇｏｖｃｎ。感谢国家自然科学基金 （项目号、教育部人文社会科学研 究基金 （项目号：１２ＹＪＡ７９０１８４）和中央高校基本科研业务费专项资金对本研究的资助，并感谢匿名审稿人的宝贵意见，作者 文责自负。 ① 这里的 “反洗钱”是 “反洗钱／反恐融资 （ＡＭＬ／ＣＦＴ）”的统称。 ② 始于２０世纪７０年代的 《银行保密法》，该法案要求美国金融系统实施可疑交易报告和保持记录等制度。 ·３２· 　２０１５年第８期 导过程及其激励机制有关。 国内外的相关研究主要有三个方面。 ① 一是中央银行和商业银行的委托代理关系和激励机制。中介部门 在反洗钱中占据明显的信 息优势，因此，政府当局 （监管部门）和中介部门在反洗钱工作中存在委托———代理关系。杨 胜刚等 （２００７）、张合金等 （２０１１）、韩光林和孙森 （２０１１）构建反洗钱监管机构 （中央银行） 和金融机构 （商业银行）的委托代理模型，探讨商业银行反洗钱的激励约束机制。严立新 （２０１０）通过一个符合现实的模型推导，证明了激励机制对于反洗钱的重要意义，中央银行给予 商业银行一定的补偿和利益激励，对于反洗钱效果是一个 “帕累托改进”。 二是从国际层面分析反洗钱的策略博弈。ＳｙｅｄＡｚｈａｒＨｕｓｓａｉｎＳｈａｈ和 ＳｙｅｄＡｋｈｔｅｒＨｕｓｓａｉｎ Ｓｈａｈ（２００６、２００７）从国际视角分析反洗钱的政策实施，委托人是国际金融体系，代理人是各 国政府、金融中介 （正规和非正规部门），分析了委