发行审核要点和案例分析(最终稿).pptVIP

前言 企业发行上市工作是个系统工程。企业能否顺利通过发行审核，取决于多种因素，如企业的经营模式和竞争优势、资产质量和盈利能力、公司治理结构、未来发展前景以及应对行业风险与经营环境变化的能力等都是监管部门和投资者关注的焦点。 针对未过会企业进行了总结，研究其中的共性问题，对拟上市企业注重规范运作与经营管理，按照资本市场的制度要求做好发行上市准备工作，提高保荐工作质量具有借鉴和参考意义。 一、核准制下的审核理念 二、发行审核流程 三、审核要点 四、对拟上市企业的建议 一、核准制下的审核理念 核准制是以强制性信息披露和合规性审查为核心，并对发行人的行业、素质、前景等条件进行实质性审核。核准制的涵义有三层意思： 审查企业是否符合法定条件:《首次公开发行股票并上市管理办法》中有详细的规定，主要包括主体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金使用等 审查企业是否及时、准确、完整、充分地披露信息 实质性审核：对公司发展前景以及投资价值进行实质性判断并有权对企业的发行申请进行否决（与注册制的本质区别） 三、审核要点 1、经营模式与竞争优势 经营模式 什么是经营模式？经营模式是针对特定市场提供商品和服务，使企业获取收入和盈利、具体的和切实可行的方式，包括盈利、管理、营销方式等内容。 如何判断一种经营模式是否