具有未知跳跃股票价格异方差性的Bootstrap模拟检验.pdfVIP

20 5 Vol. 20 No. 5 2005 10 JOURNAL OF SYST EMS ENGINEERING Oct . 2005 Bootstrap 张利兵, 潘德惠 ( , 110004) : 采用 Bootstrap 模拟方法检验股票价格异方差性. 利用随机分析方法获得波动率的一个渐进估 , 这种 估 能够消除股票价格中可能存在的随机跳跃的影响, 并且无需确定波动率函数的具体形式. 建立了一个关 于波动率为常数的原假设的统 量, 用Bootstrap 模拟方法可以获得该统 量的分布. 用此检验方法对中国沪 深两市指数进行检验, 获得了两市中指数呈异方差性的结论. 这种检验方法对认识市场微观结构资产定价 投资和风险管理都具有积极作用. : ;