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不同保险产品的比较 非分红 传统保险产品 分红保险产品 投资连结产品 低 高 高 低 客户对风险的偏好和承受能力 收益的不确定性 风险度和收益率 完全实现 较少 无 信息披露和资产监控 完全透明 较不透明，技术上很难合理分摊各项费用 不透明 投资运作 透明度 无回报承诺，收益直接与保险公司的投资绩效挂钩，100%归投保人所有 有最低保证收益率，但分红无承诺，与保险公司经营利润有关，每年分红不低于盈余的70% 收益固定，目前为2.5%左右，与保险公司投资绩效无关 投资回报 具备 具备 具备 保障功能 投资连结 保险产品 传统分红 保险产品 传统非分红 保险  不同保险产品比较 高（好） 较好 一般 较差 低（差） 股票 投资连结保险产品 投资基金 分红类保险产品 国债 储蓄性保险产品 银行存款 综合性能 保障功能 流通性 获利性 安全性 理财工具 (6)主要投资工具比较 投资渠道方面 投资品种方面 投资方式方面 投资技能方面 投资规模方面 信息来源方面 3. 专家理财的优势 1）专家理财的投资渠道优势 例：国债 国债市场 一级市场（发行市场） 二级市场（流通市场） 场内市场 场外市场 交易所市场 银行间市场 机构可通过一级市场和二级市场的所有渠道进行投资；□部分为个人投资渠道，十分有限。 记账式债券 凭证式债券 现券市场 回购市场 现券市场 回购市场 投资理财知识 一、序言—理财已成为日常生活的一部分 1、现状 ● 至1999年5月居民储蓄突破6万亿元 ● 银行利率多次下调，目前一年期存款利率仅为2.25%，扣除利息税后为1.8% 2、个人投资保障需求 ● 获得资产增值 ● 保证资金安全 ● 预防意外 ● 保证老有所养 ● 子女成长教育准备 二、理财的概念及理财中应考虑主要因素 1、理财的定义 2、国内主要投资工具简介 3、专家理财之优势 1.理财的定义 所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。 两层含义 ● 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 ● 资金增值最大化 理财手段 ● 合理选择投资工具 ● 合理分配资金 您选择了什么？ 投机型 银行存款 传统保险 理财类产品 政府债券 债券基金 股票 房地产 股票基金 期货 期权 彩票 保本型 收入型 成长型 *注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画 1）理财方式 资产分配的一般比例 5% 20% 30% 45% 投机型 成长型 收入型 保本型 风险 收益 2）合理分配资金 2、投资中应考虑的因素： 投资风险 获利能力 资产的流动性 期限长短 风险 回报 风险与回报成正相关关系 7% 5% A：收益率8% 股票50% 国债50% B：收益率8% 股票60% 国债40% 1、政策风险 2、周期波动风险 3、购买力风险 （通货膨胀） 4、利率风险 （债券的主要风险） 1、信用风险 （到期不能偿还本息） 2、经营风险 （股票的主要风险） 3、财务风险 （财务结构不合理导致） 系统风险 非系统风险 风险的分类 3.目前国内主要投资工具简介 银行存款 债券 股票 投资基金 投资性保险产品 定义 特征 分类 影响因素 指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。 1） 银行存款 流动性好 风险较低 回报率较低 不能抵御通货膨胀 再投资风险高 定义 特征 债券的定义 债券的分类 影响债券收益的因素 影响债券投资风险的因素 债券投资应考虑的主要因素 投资-19 2) 债券 债券的定义 指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 定义 特征 安全性好 收益比银行存款高 流动性强 债券的分类 ● 债券按发行主体：政府债券、金融债券、企业债券 ● 按债券形式分类：实物债券、凭证式债券、记帐式债券 ● 按计息方式分类：附息债券、零息债券 ● 按期限长短分类：短期债券、中期债券、长期债券 ● 按期内利率变动 方式分类：固定利率债券、浮动利率债券 是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。 政府债券 金融债券 企业债券 债券按发行主体分类 是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债